市场波动性分析:从低波动向扩张阶段的过渡
自2025年4月以来,市场长期处于低波动状态。8月14日起出现早期扩张迹象:30日波动率百分位从约3%攀升至9%。这种扩张伴随着价格从近期高点回落,表明波动范围正以向下突破的方式打开。
当前阶段特征
市场整体仍处于波动压缩阶段。9%-10%的百分位读数在历史上处于低位,这种数据集群通常是方向性阶段的前兆,但其本身并不构成明确的时机信号。
关键观察指标
当基于波动性的风险指标持续突破15-20%关口,并进一步升至25-30%区间时,将确认市场已完全进入波动扩张阶段。
潜在发展路径
由于本次扩张始于价格下跌阶段,基础情境推演为向下引导的波动模式。若出现波动百分位与价格同步上升、同时突破局部高点的反转信号,则可能转换为向上引导的扩张格局。