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富达与贝莱德引领比特币ETF反弹 赎回潮后重拾升势

2025-08-27 08:00:32
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比特币现货ETF终结资金外流态势 单日净流入2.19亿美元

比特币现货交易所交易基金(ETF)于本周一终结了自推出以来最长的资金外流周期,在连续六个交易日遭遇投资者赎回后,当日实现2.19亿美元净流入。据行业媒体报道,这一逆转源于富达和贝莱德重新引领机构投资者回归加密投资产品。

市场波动与资金流动

本轮资金外流始于8月15日,持续至上周五。其中8月19日出现单日最大赎回规模达5.2331亿美元,上周三比特币ETF再度流出3.1157亿美元。这些赎回操作紧随比特币价格回调,该加密货币从8月14日创下的124,128美元历史高点回落,至本周一交易时段已下跌11%至110,186美元。

富达Wise Origin比特币基金本周一录得最大资金流入,达6556万美元。贝莱德iShares比特币信托紧随其后,获得6338万美元新投资。ARK Invest旗下ARK 21Shares比特币ETF当日贡献6121万美元正向资金流。较小规模的资金流入包括Bitwise的BITB基金(1518万美元)和灰度比特币信托(735万美元)。

机构策略转向的市场信号

资金流入的恢复不仅意味着近期抛压的暂时缓解。数字资产研究机构负责人James Butterfill指出,近期加密货币基金外流规模创下自3月以来最大跌幅,使得周一的逆转对追踪机构情绪尤为重要。

比特币ETF资金流向是观察加密货币市场机构需求模式的关键指标。大规模资金流入通常能吸收抛售压力,在波动时期稳定价格。本周一2.19亿美元的流入符合机构投资者的一贯策略——利用市场调整期以较低价格增持头寸而非全面退出。

传统周期模式面临ETF冲击

随着ETF驱动的机构参与改变传统市场动态,比特币历史上四年一次的价格周期可能正在发生转变。主流财经媒体分析认为,现货比特币ETF的需求实质上已经提前消化了典型的减半后价格上涨周期,这首次清晰表明机构资金流可能打破既有的周期模式。

市场结构深刻变革

投资者构成的改变包括:上市公司将比特币作为 treasury 资产进行配置,以及投资期限更长的养老基金参与。仅贝莱德iShares比特币信托就持有超过78万枚BTC,实质上从传统交易模式中移除了大量供给。这种向机构持有的结构性转变,创造了与以往散户主导周期不同的波动模式。

ETF机制还提供了先前比特币市场周期中不存在的新进出路径。授权参与者可根据机构需求创设或赎回ETF份额,提供更高效的价格发现机制。但这也意味着,影响传统金融市场的宏观经济因素现在对比特币定价有了更直接的传导渠道,在为整个加密货币市场创造稳定性的同时,也带来了新的关联性风险。

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