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探索利用Pendle池实现创新收益优化的顶级DeFi项目
去中心化金融（DeFi）平台因其透明度、可访问性和高收益潜力而备受青睐。因此，它们吸引越来越多的用户也就不足为奇了。收益优化正在成为最大化加密投资回报的关键策略。优化涉及管理资产以产生尽可能高的回报，通常通过像Pendle这样的创新协议来实现。
Pendle是一种DeFi协议，使用户能够交易代币化资产的未来收益。通过将生息代币拆分为本金和收益部分，Pendle允许分别交易这些元素。利用Pendle池的DeFi平台可以提升用户参与度和采用率，在竞争激烈的市场中提供复杂的收益增强工具。随着杠杆再质押代币（LRTs）、收益代币（YTs）和本金代币（PTs）的引入，DeFi平台为交易者提供了多种有效的方法来提升回报。
让我们探索利用Pendle池的顶级DeFi项目。
Marginly
Marginly是一种杠杆交易协议，专门使用LSTs/LRTs和代币化收益来普及复杂的DeFi策略并优化收益。关键功能包括全面的收益耕作方法、可靠性（Marginly经过Quantstamp的双重审计）、强大的风险管理系统以及面向未来空投的奖励系统。
Marginly提供一键式杠杆交易和耕作界面，集成了高级风险管理功能和DeFi聚合器支持。
用户可以利用他们的头寸来最大化Marginly各种DeFi策略的回报，包括保证金交易、收益耕作和再质押。
通过利用Pendle池，Marginly用户可以分离和交易代币的本金部分，从而增强盈利潜力。用户可以通过借贷WETH购买PTs并持有至到期来耕作Pendle PTs提供的隐含APY。这将锁定APY并为贷款人产生利息支付。
Marginly用户还可以借入稳定币而不是ETH，以从LRT价格相对于稳定币的波动中获得额外的市场风险敞口。这种方法也适用于耕作生息稳定币（如Ethena的USDe）的隐含APY。
Marginly为用户提供高杠杆选项和有效的收益优化策略——但与任何DeFi平台一样，使用Marginly杠杆涉及潜在的清算风险，并要求农民主动监控他们的头寸。
Swell Network
Swell提供LRT模型，提供再质押ETH的代币化版本，可用于流动的Pendle池。这种非托管协议简化了DeFi访问，使用户能够通过质押ETH获得区块链和主动验证服务（AVS）奖励的被动收入。
Swell的再质押模型涉及rswETH，这是一种ERC-20流动再质押代币，为用户将ETH再质押到EigenLayer等协议提供流动性，而无需锁定他们的资产。
用户可以使用Pendle管理swETH本金和收益。此外，他们受益于链下EigenLayer积分，可能会增强回报并与EigenLayer集成。
该系统的复杂性可能会挑战新手用户，链下奖励可能不会吸引所有人，并且模型的有效性依赖于EigenLayer的协议和更新——这可能会影响功能。
Gearbox Protocol
Gearbox是一个DeFi平台，使用户能够跨各种DeFi协议利用他们的头寸，增强他们的收益策略。
Gearbox允许用户参与杠杆流动性质押策略，利用Pendle的生息资产增强他们的收益机会。用户可以质押stETH等资产，利用他们的头寸来放大回报。
Gearbox Protocol的再质押模型使用户能够通过信贷账户借入资产来利用他们的头寸。
Gearbox警告用户，如果抵押品的价值大幅下降，头寸可能会被清算。市场条件的波动会影响LRT和其他资产的价值。借款成本可能会有所不同，影响整体盈利能力。
Contango Protocol
Contango是一个DeFi平台，使用户能够创建杠杆头寸并循环各种链上资产以增强交易。
用户可以利用流动性质押资产如stETH，交易Pendle PTs，创建delta中性策略，套利稳定币利率，并耕作奖励。在Contango上，来自Pendle的PTs代表基础生息资产的本金部分。
杠杆交易可能由于突然的价格变化和波动的资金费率导致资金完全损失。不同市场的流动性各不相同；像Aave上的ETH/DAI这样的高流动性资产对与Silo上的PTeETH/ETH等资产对不同。Contango依赖多重签名模型进行合约升级引入了进一步的风险，因为该协议尚未完全去中心化。
Stella Protocol
Stella是一种杠杆策略协议，允许用户在支持的DeFi策略上获得杠杆而无需支付借款成本。
Stella的按需付费（PAYE）模型通过对齐借款人和贷款人的激励来取代传统利率。Stella的用户可以利用LSTs上的Pendle LP策略。此功能允许用户使用单边ETH利用他们的LST头寸。
Stella的超策略提供多项优势，包括比标准策略更高的收益率和访问趋势资产。但重要的是要注意，这种策略带有风险，强调用户需要评估他们的风险承受能力和智能合约漏洞，以及协议尚未完全去中心化的事实。
Ion Protocol
Ion是一个价格无关的借贷平台，使用可证明的验证器数据支持质押和再质押资产。
Ion的质押模型允许用户将LSTs存入特定资产的保险库以获得奖励。Ion使其用户能够在利用ETH储备进行价值确定的同时获得收益。
Ion Protocol在其设计和操作中存在多种固有风险。尽管经过全面审计和正式验证措施，智能合约风险仍然存在。如果重大相关削减事件减少了提供者验证器集的ETH储备，或者借款人未能及时支付利息，借款人可能面临清算。
收益优化的创新
DeFi领域不断发展，导致了众多优化收益策略的出现。虽然这些平台提供了显著的增强回报机会，但用户必须仔细考虑相关风险，包括智能合约漏洞、清算风险以及与各种DeFi协议集成的复杂性。随着市场的发展，这些项目展示了复杂金融策略在推动数字金融更广泛采用和创新方面的潜力。
