CoreWeave (CRWV) 股票：富国银行称财报公布前或应上调预期_新闻

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CoreWeave (CRWV) 股票：富国银行称财报公布前或应上调预期

2026-02-23 22:40:05

TLDR

核心要点与交易动态

其他分析师观点

富国银行在2月26日第四季度财报发布前，重申对CoreWeave（CRWV）的“增持”评级，目标价为125美元。第四季度收入预测为15.7亿美元，略高于15.6亿美元的普遍预期，且接近公司指导范围的上限。自首次公开募股以来，CoreWeave每个季度的收入都超过了预期，尽管超出幅度在逐渐缩小。目前仍有超过1吉瓦的已签约产能可供销售，仅Poolside交易估计就能带来约10亿美元的年收入。Roth Capital也给出“买入”评级，目标价110美元，认为Meta/OpenAI数据中心活动以及GB300集群的推出是近期催化剂。

CoreWeave定于2月26日盘后公布2025财年第四季度业绩，华尔街正密切关注。

富国银行分析师Michael Turrin在财报发布前重申了对该股的“增持”评级和125美元的目标价。他的核心论点是：当前的预测可能未能完全反映需求状况。

Turrin预测第四季度收入约为15.7亿美元。这略高于15.6亿美元的普遍预期，并且接近CoreWeave自身给出的14.9亿美元至15.9亿美元指导范围的上限。

CoreWeave自上市以来，每个季度的收入都超出了预期。不过，超出幅度一直在缩小——第一季度为15%，第二季度为10%，第三季度约为5%。Turrin预计本季度将出现类似的结果。

该股目前交易价格约为89.25美元，分析师的平均目标价为118.57美元，意味着较当前水平有约33%的上涨空间。过去一年中，CRWV已上涨超过140%。

产能与交易成为焦点

投资者将关注的关键指标之一是剩余履约义务，这是衡量未来合同收入的指标。

CoreWeave的首席执行官已确认公司超过了此前850兆瓦的电力目标。在第三季度财报电话会议上，管理层表示，在其29吉瓦的已签约产能中，仍有超过1吉瓦可出售给客户，预计将在未来12至24个月内上线。

这个项目储备很重要。更多的可用产能意味着新的订单有更多空间。

在第四季度，CoreWeave宣布了与AI公司Runway和Poolside的交易。与Poolside的协议涉及超过40,000个GPU。富国银行估计，仅该交易就代表约10亿美元的年收入和80兆瓦的电力需求。

如果这个估计大致准确，则表明当前预测可能尚未完全计入需求——这也是Turrin质疑是否应该上调预测数字的部分原因。

其他分析师观点

Roth Capital在财报发布前也持乐观态度。该公司维持“买入”评级和110美元的目标价，指出Meta和OpenAI的数据中心活动、GB300集群的推出以及围绕英伟达GTC大会的潜在软件发布是近期催化剂。

Citizens给予“市场表现优于”评级，目标价180美元，理由是CoreWeave的GPU即服务定位以及据称超过560亿美元的收入积压。

并非所有人都看好。汇丰银行给予“减持”评级，并将其目标价下调至41美元，指出不断上升的利息成本和扩大的信用违约互换利差是担忧所在。

富国银行指出，周五的新闻报道引发了关于2027年需求的疑问，管理层需要在财报电话会议上予以解答。

根据TipRanks的数据，CoreWeave的综合评级为“适度买入”，基于9个买入评级和8个持有评级。

第四季度报告将于2月26日市场收盘后发布。

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