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《金价报告》高收益融资策略聚焦GAS...年收益率突破12%

2025-08-05 11:16:14
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永续合约价格差异与资金费率套利策略解析

永续合约价格常因市场供需与现货产生价差,交易所通过资金费率机制调节这种价差。当合约价格高于现货时,多头需向空头支付资金费;反之则空头补偿多头。投资者可通过"买入现货+做空合约"的对冲策略,在规避价格波动风险的同时赚取资金费收益。

GAS成为当前最优套利标的

数据显示,截至8月5日12时10分,GAS在主流交易所呈现显著负资金费率特征。若在MEXC合约做多同时于Binance现货做空,-0.005716的资金费率可转化为12.52%年化收益,预期年收益约62,507美元。该策略与OKX、Gate.io、Bitget等现货市场组合时同样有效。

Binance合约组合方案亦具竞争力:Binance永续合约多头与Binance现货空头组合时,-0.005644的资金费率对应12.36%年化收益,预期年收益约61,717美元。OKX合约与现货组合策略则能产生11.98%年化收益,约59,829美元。

资金费率极端值品种一览

🔼 最高资金费率TOP5

Bybit-TST(0.00081936)
Gate.io-SEND(0.000676)
Bitget-LEVER(0.001161)
MEXC-XCH(0.000840)
Bybit-XCH(0.00083699)

🔽 最低资金费率TOP5

Gate.io-SEND(-0.009653)
Gate.io-SEND(-0.005319)
Gate.io-SEND(-0.00276)
MEXC-XCH(0.0003)
Bitget-LEVER(0.0003)

套利机制深度解析

当资金费率为正时,表明合约溢价严重,做多需求旺盛,此时"买入现货+合约做空"可稳定获取资金费收益。反之当资金费率为负时,则适合采用"卖出现货+合约做多"策略。这种套利方式不依赖市场方向判断,适合波动行情中获取稳定收益。

需注意的是,资金费率会随多空持仓比例动态调整,建议投资者综合考虑各交易所费率差异与资金成本,采用动态对冲策略。市场剧烈波动时可能出现费率反转风险,需严格监控仓位。

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