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《十二载蛰伏,Pantera Capital在加密股狂潮中强势出击》

2025-08-21 10:35:49
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十二年历程:Pantera Capital在加密股票热潮中的激进布局

作为加密风投领域的先驱,Pantera Capital通过对比特币、DeFi和新型加密股票策略的大胆押注,成功穿越多个市场周期。从比特币诞生之初到如今的加密股票浪潮,Pantera凭借灵活的基金策略和分阶段高风险投资展现出非凡韧性。

加密老兵的进击之路

Pantera Capital自2013年开始押注加密领域,是美国首批专注于比特币的基金发起者。在2013-2015年间,该机构收购了约2%的比特币流通量,最终获得超1000倍回报。但真正使其穿越牛熊的并非单一幸运押注,而是对市场结构变化的敏锐应对能力:

在ICO热潮中设立早期代币基金,在DeFi夏季推出全栈投资组合。目前其管理的五大主力基金涵盖风险投资、比特币专项、流动代币等方向,官网显示资产管理规模超42亿美元,已实现收益约5.47亿美元。

根据RootData数据,Pantera已投资214个项目,过去一年参与18笔交易,重点布局基础设施、DeFi、CeFi和链游四大领域。其投资组合包含Circle、Ripple、Polkadot等明星项目,但也有FTX等33个失败案例。2024年对TON生态的逾2.5亿美元重仓押注虽遭遇60%跌幅,仍彰显其分阶段风险承接策略。

新战场:加密股票崛起与战略转型

2025年初一级市场遇冷之际,Pantera敏锐捕捉到"加密股票"浪潮的兴起。其迅速评估50余家采用"募资+购币"核心策略的上市公司,并推出专项"DAT基金"布局。目前已在多币种"MicroStrategy模式"矩阵中建立头寸,部分被投企业股价单月涨幅超百倍。

合伙人Cosmo Jiang将这种结构称为"涨则大赢,跌亦少亏"的博弈模型。正如加密KOL AB快动所言:"无论生死,Pantera永在"——该机构已在这场新浪潮中占据关键席位。

掌舵者Dan Morehead的宏观视野

要理解Pantera的投资风格,必须了解创始人Dan Morehead的华尔街背景。这位普林斯顿工程学毕业生曾在高盛、德意志银行锤炼交易技艺,后担任老虎基金宏观交易主管,管理数十亿美金全球头寸。

2013年与友人的四小时深谈点燃其对比特币的热情,随即清仓特斯拉全仓加密资产。Morehead主张"寻找风险收益比悬殊的机会",拒绝华尔街分析师扎堆的标的。其强调:"超额收益永远来自非共识选择,这正是我们持续推动另类投资更加另类的原因。"

十二年风云变幻,数百个项目更迭。Pantera Capital始终在混沌中捕捉信号,在结构转变中重建路径。在这场永无止境的加密竞赛中,这位老兵仍在持续下注。

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