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Coinbase拟融资20亿美元应对营收股价双降

2025-08-06 03:30:36
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Coinbase拟融资20亿美元应对财务压力

美国最大加密货币交易所Coinbase正寻求通过融资改善财务状况。此前该公司第二季度收入下滑,股价单日暴跌15%。这家近期推出非常规营销活动的公司,计划发行可转换债券筹集20亿美元资金,以强化资产负债表并为未来发展储备弹药。

可转换票据发行计划

8月5日,Coinbase宣布将通过私募方式发行20亿美元可转换优先票据,这是加密货币行业的常见融资手段。这批票据将分两期到期,其中10亿美元于2029年到期,另外10亿美元于2032年到期。

投资者还可选择额外购买总价值3亿美元的两系列票据。根据公告,这些票据仅面向符合144A规则的合格机构投资者发行,属于无担保债券,每年支付两次利息。票据持有人可选择将其转换为现金、Coinbase A类股票或两者组合,具体转换方式由公司决定。

Coinbase在特定条件下可提前赎回票据。最终利率和转换价格将在定价时确定。

设置转换上限控制股权稀释

市值超千亿美元的Coinbase计划通过设置转换上限合约来降低本次融资可能导致的股权稀释效应。该机制能在票据转换时限制新增股票数量,当股价超过设定阈值时还可抵消现金支付压力。

参与交易的银行或机构可能通过交易Coinbase股票及相关衍生品来对冲风险。交易所表示,部分融资将用于支付转换上限合约费用,其余资金将用于一般业务需求或偿还2026至2031年间到期的各类可转换及优先票据。

财报利空引发股价震荡

在融资公告发布前数日,Coinbase公布的第二季度财报显示营收下滑而成本上升。8月4日该消息导致COIN股价单日重挫15%,开盘报308美元,较前一交易日下跌逾2%。

尽管季度表现不佳,部分分析师仍持乐观态度。除融资计划外,Coinbase持续增持比特币——第二季度购入2509枚BTC(当时价值约2.22亿美元),使其总持有量达到11776枚,重新跻身上市公司比特币持仓量前十名,仅次于特斯拉。

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