伦敦黄金市场拟推出新型"数字黄金" 或将重塑贵金属交易格局
伦敦黄金市场正寻求推出一种新型"数字黄金",这可能彻底改变人们交易、结算及使用黄金作为抵押品的方式。
世界黄金协会的数字化蓝图
世界黄金协会计划通过"集合黄金权益"(Pooled Gold Interest)实现黄金数字化,该项目将于2026年第一季度启动试点。该组织首席执行官David Tait表示,他们希望将伦敦9000亿美元的实物贵金属市场转化为数字形式,首次实现"黄金在生态系统内作为抵押品的数字化流转"。
在接受采访时,Tait强调:"我们正致力于标准化黄金的数字化层,使得其他金融市场使用的各类金融产品未来能在黄金市场应用。"此次改革的深层目标,在于改变资产管理机构将黄金视为静态资产的固有认知。
传统贵金属的现代困境
尽管过去三年黄金价格翻倍,本周更创下历史新高,但多数投资者仍将其视为资产负债表上静止不变的资产。Tait指出:"对银行而言,从抵押品角度看这将创造巨大价值——他们能利用资产负债表上的黄金作为抵押品获利。"
这种新型资产被命名为"集合黄金权益"(PGI),将允许银行和投资者通过独立账户交易实物黄金的部分所有权。世界黄金协会拟于2026年一季度启动商业参与者试点项目。
加密货币领域的数字黄金实践
黄金数字化并非全新概念。Blockdata数据显示,在66个活跃的稳定币项目中,有24个已终止运营,其中三分之二曾以黄金储备作为支撑。目前最成功的黄金稳定币是Tether Gold(XAUT)和Pax Gold(PAXG),两者市值均突破10亿美元。
值得注意的是,比特币(BTC)常被称为"数字黄金",因其价格走势与黄金高度相关。如图所示,黄金的上涨通常由避险需求驱动,而比特币的上涨虽同样受益于法币逃离,但表现更为活跃,往往在黄金上涨后呈现超额收益的历史模式。
创新模式的关键差异
世界黄金协会的创新之处在于其实现形式。根据白皮书,该提案将通过伦敦场外交易(OTC)市场提供黄金所有权,大型银行和贸易商将作为基础黄金的共同所有者参与其中。这种模式或将开辟贵金属金融化的新纪元。