摩根斯坦利向所有客户开放加密货币投资
摩根斯坦利于周五向其理财顾问发出指令,宣布自10月15日起取消客户净资产和风险承受能力的限制性要求,允许所有客户参与加密货币投资。这一政策转变标志着这家华尔街顶级财富管理机构在数字资产准入方面最重大的突破之一,新规将同时适用于退休账户。
政策要点
• 取消原有150万美元最低资产门槛和激进型风险偏好要求
• 全球投资委员会建议初始配置比例不超过投资组合的4%
• 目前仅提供贝莱德和富达的比特币基金产品
• 正在评估随着市场发展新增其他加密货币产品
财富巨头调整数字资产战略
这项政策调整正值监管环境改善之际。上月该行已宣布将通过E-Trade经纪业务单元开通比特币、以太坊和Solana的直接交易服务。此前框架下,仅允许持有至少150万美元资产且具备激进风险偏好的客户通过应税经纪账户配置加密货币基金。
据要求匿名的知情人士透露,新政策允许所有账户类型购买加密基金,自动化系统将实时监控持仓比例,防止客户在该波动性资产类别上过度集中。摩根斯坦利目前管理着8.2万亿美元客户资产,持续二十年的领先优势使其稳居全球最大财富管理机构地位。
投资指引与产品限制
该行全球投资委员会于10月1日发布的配置框架中,将加密货币归类为"投机性"资产类别。财富管理首席投资官丽莎·沙莱特在报告中指出:"委员会认为加密货币是日益流行的投机资产,多数投资者(非全部)会考虑配置。"
当前理财顾问仅能推荐贝莱德和富达管理的比特币基金产品,但知情人士表示,该行正在密切跟踪交易所交易产品市场,准备适时纳入其他加密货币基金。对于特别要求配置特定加密ETF产品的客户,银行将提供定制化服务。
战略考量
这项决策反映了对监管风险与客户需求的重新评估。4%的配置上限表明该行将加密货币视为组合多元化工具而非核心持仓,这与传统另类投资(如私募股权)的配置逻辑一致。自动化监控系统将在加密头寸因价格波动超出建议水平时发出警示。
行业意义
此次政策转变标志着加密货币正式成为财富管理服务的常规配置选项。允许退休账户持有加密资产的做法,显示出对年轻客户群体需求的回应。通过取消净值门槛,摩根斯坦利将加密货币与其他需要风险告知的投机性投资置于同等地位。