Horizon平台实现以代币化美债及基金资产质押借入稳定币
投资者现可通过合规链上框架获得全天候资金渠道,机构用户无需出售底层资产即可获取流动性。Aave Labs最新推出的机构级平台Horizon,支持用户以代币化现实世界资产作为抵押品借入稳定币,标志着去中心化金融领域正逐步超越加密原生抵押模式。
核心运作机制
经RWA发行方认证的机构可存入代币化证券作为抵押品,各发行方自主设定准入标准并管理权限。抵押成功后,Horizon将生成反映抵押头寸的非转让型aToken,用户可借入USDC、RLUSD或GHO等稳定币。不同抵押品类型对应特定贷款价值比(LTV),在提供可预测流动性的同时有效控制风险。
该授权流程完全遵循代币发行层级标准,涉及稳定币的借贷池保持开放可组合特性,延续了DeFi的灵活优势。风险管理由Llama Risk与Chaos Labs提供支持,Chainlink的NAVLink预言机则确保抵押品定价实时准确。
架构优势与市场定位
Horizon采用非托管架构,完美融合效率、安全与透明度。发行方保留合规审查及白名单管理权限,而借贷与治理过程保持完全去中心化。目前支持的抵押品包括代币化美国国债、AAA级贷款抵押证券及其他优质企业债券。
在DeFi生态中,代币化RWA正从孤立工具转变为生产性资本。Horizon通过激活这些资产的抵押功能,使机构既能保留底层资产所有权,又能获得稳定币融资。对稳定币出借方而言,则开辟了与传统风险挂钩的新型收益渠道。
市场发展趋势
RWA与DeFi的融合已成行业大势,以太坊目前占据该领域52%的市场份额。预测显示代币化资产将在十年内发展为数万亿美元规模的抵押品类。Aave通过与多家顶级金融机构的战略合作,正在链上机构信贷市场构筑核心地位。
AAVE代币近期表现
过去24小时内,AAVE报价326.84美元,市值49.7亿美元,全流通估值52.2亿美元。日交易量下降13.58%至5.726亿美元,链上总锁仓价值维持在395.5亿美元水平。