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加密货币市场中的新机遇：质押与借贷
在过去的一周里，比特币价格在历史新高和持续大幅下跌之间波动。加密货币领域的许多其他项目也出现了类似的情况。虽然这种波动性令人兴奋，但在管理投资组合方面，这种波动导致一些机构投资者认为加密货币市场目前过于火爆，难以驾驭。然而，这种假设忽略了一些从Web3领域涌现出的更具前景的金融产品和服务。其中最重要的就是提供比其基础货币更稳定收益的质押和借贷项目。
质押：加密货币市场的独特金融术语
质押是一个在加密货币市场中相当独特的金融术语。简而言之，作为投资者，你同意将你投资的加密货币投入特定网络，以帮助网络验证交易。作为回报，你通常会以代币的形式获得奖励。质押的关键是一种被称为权益证明的共识机制。比特币和许多其他区块链依赖于一种称为工作量证明的共识机制。在这个系统中，矿工消耗大量的计算能力来解决一个难题，以帮助区块链验证一个区块中的所有交易。第一个解决难题的人将获得奖励。
虽然这是保持区块链运行的稳健且安全的方式，但所有未解决难题的矿工所消耗的计算能力最终都是浪费的。这就是为什么一些评论员说工作量证明是“低效的”，以及为什么你可能会看到标题说比特币使用的能量与智利相当。然而，在权益证明区块链中，挖矿过程是不同的。网络根据矿工或节点当前拥有的代币数量或权益，赋予其执行验证工作的权利。
一旦节点被网络选中，它就可以开始验证交易。一旦它解决了问题，它就会获得代币奖励，投资者的权益也会返还给他们。与矿池类似，质押者通常会聚集在一起形成质押池，以提高被选中的机会，并使奖励更加稳定。根据区块链数据跟踪公司Staking Rewards的数据，在撰写本文时，质押锁定的资金超过1000亿美元，最大的质押网络包括Polkadot、Cardano、Avalanche和Eth 2.0。
借贷：被动赚取利息的新方式
虽然质押有助于保护网络，但借贷允许投资者被动赚取利息，以促进交易。一些DeFi（去中心化金融）公司提供将你的加密货币借给其他交易者并赚取利息的能力。在撰写本文时，投资于Maker、AAVE和Compound等借贷公司的资金超过200亿美元。这些公司创建了借贷池，投资者将相关货币存入其中。然后，这些池子会创建一个利率，该利息每天累积。利率因借贷的货币而异。根据借贷监控平台DeFi Rate的数据，利率从百分之几到在某些情况下高达30%不等。
借贷池是2020年DeFi繁荣的推动力，因为新的借贷网络如雨后春笋般涌现，为愿意将加密货币交给他们的投资者提供了巨大的回报。但质押和借贷也有一些陷阱。质押和借贷确实有其缺点。对于质押来说，网络的波动性和长期性可能会对你的投资产生严重影响。因为奖励是以网络代币支付的，网络价值的突然下降意味着你的资产价值也随之下降。如果你决定在一个被黑客攻击的网络中质押你的代币，你的投资价值也可能会下降。如果网络突然变得不那么受欢迎，这也可能会产生影响。正如我们之前所报道的，去中心化借贷平台Uniswap的克隆版SushiSwap为用户提供了巨大的激励，要求他们质押$SUSHI，这是项目的原生代币，作为在交易所创造流动性的后盾。当项目的匿名创建者从公司的资产负债表中提取了1400万美元时，代币价格暴跌了70%。虽然SushiSwap不是一个权益证明区块链，但它确实使用了质押的概念，作为一种创造保证流动性的方式，通过向贷款人支付一部分交易费用来允许交易进行。
对于借贷公司来说，它们也容易受到加密货币领域项目面临的类似问题的影响：漏洞和黑客攻击。去年，两名黑客通过一个管理数字资产借贷的合同中的漏洞，从去中心化保证金交易平台bZx借走了近100万美元。在网络意识到发生了什么之前，黑客已经带走了35万美元。事实上，bZx在2020年被黑客攻击了至少三次。在第一次bZx攻击发生一个月后，拥有约14亿美元贷款的借贷平台Maker因以太坊价格的突然下跌而受到冲击。由于管理平台的智能合约如何解释下跌的特殊性，大约1200名贷款人的头寸突然被清算，尽管Maker已经采取了保护贷款人免受市场突然下跌影响的措施。
这导致了一大批公司提供针对智能合约失败的保险，这些智能合约被像Maker这样的借贷平台使用。其中一家公司是总部位于伦敦的Nexus Mutual，它为公司提供保险套餐，以防智能合约失败而不得不赔付。尽管区块链承诺自我组织的金融机构，但买家和贷款人仍然希望在发生不可想象的事件时有一个安全网。
