资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
比特币衍生品市场的2019年回顾
2019年初，比特币衍生品市场充满了乐观情绪。Cboe Global Markets在2017年比特币价格峰值时推出了美国首个期货合约，但在2019年关闭了该市场。尽管表现不如CME的五倍规模期货合约，后者在年底时每日交易量约为4000份五比特币合约，但芝加哥的这些尝试提供了现金结算期货。而2019年本应是可交割比特币期货交易的元年。
新期货交易所的涌现
2018年下半年，新的期货交易所计划如雨后春笋般涌现，尽管比特币价格全年看跌，没有任何反转迹象。尽管如此，ICE（洲际交易所）推出的Bakkt和ErisX的成立仍然在加密社区中引起了轰动和热烈欢迎。2018年秋季，LedgerX甚至透露，在向CFTC申请期货牌照时，它希望提供可交割的比特币期货交易所。
这些待启动的举措源于一个想法，即两个老派、风险规避的期货交易所留下了大量比特币，等待合适的、性感的新平台来颠覆它们。如果合约是可交割的，美国受监管的期货交易所的交易量将爆炸式增长。专家表示，每日结算的可交割合约为交易者提供了更有效的投机工具，并为市场参与者提供了对冲其比特币头寸的优越方式。
Cboe的退出
随着比特币价格从低谷中回升，Cboe在3月底突然宣布放弃比特币期货，且未给出太多解释。Cboe含糊地表示，尽管它没有列出6月之后的任何新交易月份，但它并未完全退出比特币（可能指的是潜在的ETF？）。在宣布时，它每天交易超过1000份期货合约，尽管它正在失去对CME的市场份额。对于一个每天交易1000手合约的交易所来说，关闭合约是罕见甚至闻所未闻的。到2019年6月，Cboe退出舞台时，CME每天交易接近8000份合约。
Bakkt的挑战
Bakkt在2019年初从十几个来源获得了约1.82亿美元的新投资，其中大部分可能来自ICE，ICE拥有多家清算所、期货市场和数据服务，以及纽约证券交易所。尽管Bakkt的CEO是即将担任美国乔治亚州参议员的ICE老板的妻子Kelly Loefler，但Bakkt品牌合约交易的ICE Futures US仍保持距离。Bakkt的角色仅限于作为期货合约的交割地点。
ICE的合约交割过程不允许清算会员代表客户进行交割。要参与交割过程（关键的不同产品属性），客户除了在ICE的期货经纪人处开立交易和清算账户外，还必须在Bakkt拥有自己的账户。Bakkt还为其比特币黑客攻击提供了保险，这表明这是ICE不会涉足的加密交易领域之一。
ICE的合约表现
ICE在2019年9月推出了一比特币期货合约。月度合约的低交易量表明市场普遍冷淡。每日结算合约在第一天交易后，似乎再也没有交易过。
10月，经过一个月的交易，ICE通知CFTC，它将通过支付做市、提供流动性和促进交割来激励月度合约的交易。这些计划的支付金额和支付对象并不是公开信息。在向CFTC提交通知的同时，ICE的交易量持续增长了10倍。交易量激增时，交易所的一位发言人表示，流动性计划尚未实施。
ErisX的推出
在夏季获得CFTC清算牌照后，ErisX于12月17日推出了其十分之一可交割比特币期货合约，推出方式如此“软”以至于几乎悄无声息。第一天只交易了一手合约。
ErisX得益于能够观察其他交易所的市场发展弧线，到目前为止提供了较小的合约规模，十分之一比特币是其唯一的创新。随着2019年的结束，合约设计以及FCM在ErisX携带客户交易的能力仍在开发中。
ErisX的独特卖点是其期货背景的支持者，其中包括DRW、Virtu Financial（VIRT）、Nico Trading、XR Trading、Susquehanna International Group、ED&F Man Capital Markets和TD Ameritrade。
比特币互换执行设施（SEFs）的失望
LedgerX于2017年推出，早于Cboe和CME，但两年来未能蓬勃发展。LedgerX提供清算、可交割的次日远期和较长期限的期权，但市场大多忽视了这些产品。LedgerX的经验与ICE和ErisX支持者的说法相反，后者称美国对可交割衍生品有巨大需求，而其沮丧之处在于其交易平台大多被忽视。
在一个非常奇怪的事件中，LedgerX在决定其命运在于交易期货后，在宣布推出实物交割期货后陷入了一个非常公开的失误。宣布后的第二天，其监管机构CFTC表示，该公司实际上并未获得许可。尽管在此期间，它将SEF合约规模削减到了百分之一比特币，但解决方案仍然难以捉摸。
在某些情况下，比特币对SEFs可能是致命的。TeraExchange于2014年推出了比特币价格指数互换，但很快失败了。9月，Seed SEF在获得牌照三年后被宣布为“休眠”，并在其四年存在期间筹集了超过2500万美元。基于trueDigital平台构建的Tassat，仍计划在今年启动交易。
CME的统治地位
今年结束时，全球最大的期货交易所CME牢牢占据了美国比特币期货市场的主导地位。CME采取了非常务实的合约方式（做一个指数；用现金结算），目前没有任何遗憾。CME表明它理解期货交易的核心在于为交易者提供机会，以对与基础市场相关的价格变动采取行动，以便他们进行投机或对冲。
因此，随着平均交易量约为6000份合约，2019年是CME的一年。
