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TLDR：灰度预计2026年将结束四年周期，比特币和加密货币价格将稳步上涨。资产代币化正处于转折点，预计到2030年将增长近1000倍。随着《GENIUS法案》通过，稳定币将在支付、抵押和企业国库领域扩张。监管明晰化将推动数字资产和公有链活动获得更广泛的机构采用。
机构资本重塑市场周期
根据灰度最新研究，《灰度2026年数字资产展望》将未来一年定义为加密市场的结构性转折点。灰度指出，数字资产正在超越投机周期，进入一个由机构参与、监管明晰和宏观需求驱动的新阶段。
报告指出，加密货币目前已成为中等规模的另类资产类别，估值接近3万亿美元。灰度写道：“主要经济体更完善的监管架构正在深化公有链与传统金融的融合”，为持续资本流入奠定了基础。
灰度表示，目前代币化资产规模仍然极小——约占全球股票和债券市场的0.01%——但随着区块链基础设施的成熟和监管的明晰，到2030年可能会增长约1000倍。该公司预计这一转变将推动重要的链上活动…
代币化、稳定币与基础设施增长
灰度的2026年数字资产展望直接挑战了长期存在的四年周期框架。该公司指出，“2026年将标志着明显的四年周期的结束”，并引用了资本构成和市场结构的变化。
根据灰度的说法，比特币的价格动态已经发生变化。报告观察到最近的涨幅更为稳定，指出“这一次，最大的同比涨幅约为240%”，反映了机构积累而非散户驱动的暴涨。
该公司预计比特币将在年初创下历史新高。灰度写道：“比特币价格可能在上半年超过此前高点”，现货交易所交易产品的持续资金流入将提供支撑。
宏观条件仍然是一个核心主题。灰度指出，由于公共债务扩张和法定货币的长期风险，“对另类价值储存的宏观需求”正在上升。
监管进展强化了这一展望。报告称“两党加密市场结构立法”预计将在2026年成为美国法律，进一步将区块链金融融入资本市场。
灰度还强调了机构采用趋势。该公司估计“美国建议配置到加密资产类别的财富不到0.5%”，表明逐步扩张的空间。
灰度的2026年数字资产展望将资产代币化确定为一个发展中增长领域。该公司表示，目前代币化股票和债券仅占“全球市值的0.01%”。
展望未来，灰度写道“到2030年代币化资产增长约1000倍不会令人意外”。这一增长预计将使区块链受益，促进发行和结算。
以太坊、Solana、BNB Chain和Avalanche被指定为领先网络。灰度补充说，Chainlink“看起来尤其处于有利位置”，可通过安全数据和互操作性服务支持代币化市场。
稳定币也占据突出位置。灰度指出，2025年是突破性的一年，供应量达到3000亿美元，交易量加速增长。
随着《GENIUS法案》通过，该公司预计将获得更广泛采用。报告称稳定币将被整合到支付、衍生品抵押和企业资产负债表中。
去中心化金融是另一个重点领域。灰度观察到DeFi借贷显著扩张，Aave、Morpho和Maple等平台获得关注。
质押预计将成为标准做法。灰度写道，监管明晰现在允许在投资工具中进行质押，使收益生成成为默认功能。
该公司还提到了市场干扰因素。灰度表示，量子计算和数字资产国库“在2026年不太可能对加密市场产生实质性影响”。
总体而言，灰度的2026年数字资产展望呈现了一个由监管、机构准入和功能性区块链用例塑造的市场，标志着向该公司所称的“机构时代”过渡。
