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内存成本推动产品价格上涨
生产权衡导致供应缺口
新工厂尚需数年
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由于AI服务器需求激增，预计2026年第一季度计算机内存价格将比2025年第四季度上涨50-55%。
主要供应商美光、SK海力士和三星已将所有2026年产能分配给AI芯片制造商。
生产一个单位的AI内存会减少三个单位的消费级RAM产出。
笔记本电脑内存成本现已占硬件总成本的20%，高于2025年初的10-18%。
计划于2027-2030年投产的生产设施意味着短缺将在未来几年持续存在。
计算机内存行业正面临多年来最严重的供应短缺，人工智能基础设施吞噬了产能。本季度RAM价格将飙升超过50%，而制造商则难以满足需求。
包括Nvidia、AMD和谷歌在内的AI芯片生产商需要为其处理器配备专用内存组件。这一需求已清空库存，导致消费设备制造商无法为智能手机、笔记本电脑和个人电脑获得充足供应。
美光、SK海力士和三星电子制造了全球销售的大部分RAM。这三家公司报告称，2026年的全部产量已预售给数据中心和AI客户。
美光技术公司执行副总裁Sumit Sadana在拉斯维加斯的CES上表示：“我们看到内存需求急剧飙升，其速度远远超过了我们供应内存的能力。”该公司今年已没有剩余库存。
内存成本推动产品价格上涨
TrendForce的分析师预测，与2025年12月的季度相比，2026年第一季度的DRAM价格将上涨50%至55%。该研究公司的Tom Hsu称这一价格变动在内存市场历史上是前所未有的。
RAM组件现在占制造商笔记本电脑硬件总成本的约20%。这相比2025年初的10%至18%范围有所跃升。计算机制造商必须决定是自行消化这些成本还是转嫁给客户。
戴尔科技警告投资者，预计所有产品类别的制造成本都会上升。该公司首席运营官Jefferey Clarke表示，戴尔将修改产品规格以减少影响，但预计消费者定价将反映短缺状况。
Clarke在财报电话会议上表示：“我不认为这不会影响到客户群。”苹果财务主管Kevan Parekh在十月份的讲话中提到看到了价格压力，但将其描述为微乎其微。
生产权衡导致供应缺口
AI处理器使用需要复杂制造工艺的高带宽内存。供应商将12至16层内存芯片堆叠成单个组件，专为极高的数据传输速度而设计。
这种生产方法产生了固有的供应冲突。每生产一个单位的高带宽内存，所消耗的产能足以生产三个单位的标准RAM。这种三比一的权衡解释了尽管总产量在增加，但消费市场仍然短缺的原因。
Nvidia新的Rubin处理器每个芯片包含288GB的专用内存。完整的AI服务器系统共使用72个处理器。相比之下，消费级智能手机包含8到12GB的标准内存。
市场价格反映了短缺状况。科技行业专业人士报告称，最近售价300美元的256GB内存套件现在价格约为3000美元。
美光已于十二月关闭其消费级PC组件部门，以优先处理AI和企业服务器订单。
新工厂尚需数年
在2023年全行业亏损后，内存公司正谨慎地增加产能。美光、西部数据、希捷和SK海力士在那年的上次市场低迷期间均公布了负面的运营业绩。
美光有两家爱达荷州的工厂正在建设中，将于2027年和2028年开始运营。纽约的第三家工厂的目标日期是2030年开始初步生产。
Sandisk的David Goeckeler表示，买家提供的短期合同使得产能投资风险很大。这位首席执行官建议，客户应承诺签订持续三个月以上的供应协议，以便为工厂建设提供合理性。
科技行业的资本支出持续增长。亚马逊、谷歌、微软和Meta在2025年的支出约为4070亿美元，预计2026年将达到5230亿美元。
Sadana证实，美光目前仅能满足客户需求的三分之二。
