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MicroStrategy或因比特币持仓面临退市风险

2025-11-22 11:44:47
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核心要点

微策略公司因持有大量比特币面临指数剔除风险,可能导致28亿至88亿美元资金流出,这对企业持有比特币的战略布局将产生深远影响。

指数剔除引发的市场震荡

随着明晟公司考虑将微策略从主要基准指数中剔除,这家由迈克尔·塞勒执掌的企业正面临数十亿美元的潜在资金外流。这种情况引发了对市场广泛影响的担忧,包括比特币相关股票的流动性压力与抛售压力,进而影响全球加密货币在资产负债表中的风险敞口。

规则调整与资金流动

包括明晟在内的主要指数提供商正在重新评估其标准,重点关注持有大量数字资产的企业。摩根大通分析师指出,若被指数剔除,微策略股票可能面临28亿至88亿美元的被动资金流出。即时影响将体现在被动基金撤离和交易流动性降低,这不仅波及微策略自身,更会通过相互关联的金融权益影响整个市场乃至比特币行情。

估值溢价与行业影响

这一金融态势可能侵蚀微策略相对于每股比特币的估值溢价。若指数提供商对重仓比特币的股票实施此类剔除措施,相关企业或将面临类似审查。摩根大通警告称,若主要指数剔除微策略,将加剧抛售压力并降低市场流动性。由于潜在的关联波动,比特币股票与广义金融市场之间的相关性风险正日益凸显。

历史参照与独特处境

历史趋势表明,指数纳入标准的变更往往引发重大资本流动。虽然数字资产领域尚无直接先例,但环境社会治理驱动的剔除案例可提供参照背景。微策略当前面临的局面仍属独一无二。

微策略执行董事长迈克尔·塞勒表示:"我们预计指数剔除不会从根本上影响我们的长期企业战略或比特币持有计划。"

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