近期分析显示以太坊与罗素2000指数关联性减弱
约奥·韦德森近日分享的分析指出,以太坊与罗素2000指数之间的关联性出现显著减弱。此前多个市场周期中,两类资产始终保持高度同步波动,反映出从传统股市向加密市场延伸的广泛风险偏好环境,而这种同步性正逐渐消退。
关联趋势的失效
罗素2000指数长期被视为美国经济风险偏好的晴雨表,尤其对依赖流动性与增长预期的小型企业具有指示意义。而以太坊作为加密市场的高贝塔资产,通常能对投资者情绪变化做出敏锐反应。当两类资产同步波动时,往往强化了加密货币与股票受相同宏观因素驱动的认知。但最新分析表明,以太坊价格走势与小盘股的相关性正在下降,暗示两个市场对风险的定价逻辑已发生分化。
年度增长未能提振以太坊
罗素2000指数虽保持年度正向表现,但以太坊并未如过往周期般做出同步反应。历史数据显示,以太坊的绝对价格变动往往比单纯的股票增长更能清晰反映风险偏好变化,但当前这种动态关系明显减弱。在以往类似时期,股市走强常伴随以太坊的剧烈波动,而当前反应的缺失表明市场环境已发生实质性改变。
分化现象的可能成因
对于日益扩大的分化现象,存在多种解释路径:其一可能是全球风险格局的整体演变,传统股票基准对投机性资金流动的影响正在减弱;其二或是小盘股与替代币因流动性来源、监管压力及投资者行为的差异产生暂时性脱钩;第三种解释认为加密市场可能比传统金融更早进行调整,在宏观政策变化完全反映于股票指数前便已完成定价。
值得关注的是,相关性本质上是分析工具而非固定法则。它们通常在稳定阶段保持有效,在过渡时期发生断裂,而识别这些断裂点往往意味着新机遇正在形成。

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