纳斯达克正式谴责TON Strategy违反上市规则
纳斯达克交易所近日对TON Strategy公司发出正式谴责,因其在价值2.727亿美元的Toncoin收购交易及相关PIPE融资中违反上市规则。根据美国证券交易委员会最新文件显示,这家原名Verb Technology Company的企业在未获股东批准的情况下发行股票为交易融资。
违规要点摘要
• TON Strategy在2.727亿美元Toncoin交易的大规模股票发行前未获股东批准
• 纳斯达克认定公司违反上市规则,但未发现欺骗或误导投资者的主观意图
• 近半数PIPE融资所得用于收购Toncoin,超出合规门槛
• 公司已完成重组及管理层变更,纳斯达克确认不再追加处罚
TON Strategy因股票发行违规接受调查
TON Strategy公司因积累与Telegram区块链相关的Toncoin而受到监管关注。纳斯达克调查认定,该公司在股票发行要求方面存在违规行为。根据纳斯达克规定,当发行股份占已发行股票总数20%及以上时,必须获得股东批准。
在周三提交的8-K文件中,纳斯达克指出TON Strategy在执行PIPE融资协议收购Toncoin时未能满足此项要求。交易所虽认定该行为构成规则违反,但强调并非故意违规。
纳斯达克认定无主观违规但治理存缺陷
8月4日,Verb Technology宣布与Kingsway Capital合作,通过5.58亿美元PIPE融资成立上市主体TON Treasury Strategy Company。三天后,根据8月3日签署的认购协议完成普通股及预融资权证发行,最终完成该笔融资。
其中48.78%的PIPE融资款项被指定用于Toncoin收购——这一比例已触发需要股东同意的合规门槛。
文件披露关键细节
• TON Strategy将PIPE资金近半数用于Toncoin采购
• 纳斯达克认定发行规模超出合规标准
• 公司在交易完成期间进行了重大架构重组
• 任命前TON Foundation主席Manuel Stotz为执行董事长
• 纳斯达克判定违规行为非主观故意,排除退市处罚
纳斯达克在函件中确认不再采取进一步措施,认定合规疏失并非蓄意规避监管义务所致。此次谴责发布前数周,CEO Veronika Kapustina曾预警称,多家今年初成立的数字资产国债公司已显现市场过热迹象。

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