Meta股票：财报发布前夕华尔街坚定看涨目标不动摇_新闻

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Meta股票：财报发布前夕华尔街坚定看涨目标不动摇

2026-01-26 21:44:07

太长不看

支出指引将成为股价关键动因

Meta股价分析师目标价区间为810-875美元，公司将于1月28日公布第四季度财报，预计营收592亿美元。

根据机构调研，受人工智能改进和Instagram Reels推动，第四季度广告需求同比增长29%。

分析师预测2026年支出将增长30-36%，达到1530-1600亿美元，这使得支出指引成为关键关注领域。

人工智能定向广告为广告主带来4%的投资回报率提升，同时Instagram商店和合作广告拓展了收入机会。

目标价区间从富国银行的754美元到汇丰银行的905美元不等，当前交易价格为658.76美元。

Meta股票将于1月28日面临关键考验，届时公司将公布第四季度业绩。尽管股价交易于658.76美元，分析师们并未撤回其乐观预测。

美国银行证券维持买入评级，目标价810美元。该机构预测第四季度营收将达592亿美元，每股收益8.27美元。两项数据均高于市场普遍预期的583亿美元和8.20美元。

Evercore ISI持更为看涨立场，给出875美元目标价及优于大盘评级。该机构预计公司将呈现"小幅超越及符合预期的第四季度"表现。

广告业务在财报发布前呈现稳固态势。一家主要代理商报告称，Meta第四季度广告支出同比增长29%。整体数字广告支出增长8.1%，超出7.2%的预期增长。

Meta的人工智能投资正在产生实际效果。有买家特别指出，2025年该平台投资回报率提升了4%。这类绩效指标对广告主的预算分配至关重要。

Instagram Reels作为收入驱动力持续获得增长动力。Instagram商店发展势头正在增强。合作广告为平台创造了新的库存来源。

美国银行预测2026年第一季度营收523亿美元，每股收益6.31美元。市场普遍预期为512亿美元和6.29美元。Meta的指引很可能将第一季度营收目标设定在500-525亿美元之间，相当于同比增长18-24%。

真正的焦点在于2026年支出预测。美国银行预计总支出将在1530-1600亿美元区间，较去年大幅增长30-36%。华尔街共识预期为1500亿美元。

资本支出指引可能落在1090-1140亿美元之间，而市场预期为1100亿美元。这些数字反映了Meta在人工智能基础设施方面的重大投资。

投资者对支出的担忧已累积五个月。约30%的支出增长指引可能引发积极反应。达到或超过35%的指引可能引发抛售压力。

Evercore认为华尔街的支出假设存在潜在风险。基于管理层过往记录，该机构仍认为华尔街238亿美元的第四季度营业利润预估是合理的。

并非所有人都持同样热情态度。富国银行将目标价从795美元下调至754美元，同时保持超配评级。Stifel尽管认可Instagram Reels的强劲表现，但因担忧人工智能投资水平，将目标价从875美元下调至785美元。

汇丰银行持最看涨立场，给出905美元目标价。该机构认为Meta早期人工智能采用和重大技术投资为其广告业务带来竞争优势。

Meta毛利率达82%，过去十二个月营收增长21.3%。该股市盈率为29.29倍，2025财年每股收益预测为29.48美元。

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