美国证交会加密工作组与Robinhood就数字资产监管展开对话_新闻

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美国证交会加密工作组与Robinhood就数字资产监管展开对话

2025-09-03 17:44:47

美国证券交易委员会加密工作组与Robinhood举行闭门会议

美国证券交易委员会(SEC)加密工作组于9月2日会见了Robinhood Markets, Inc.及其加密货币与经纪业务子公司的高级代表，以及Simpson Thacher & Bartlett律师事务所的外部顾问。会议聚焦Robinhood提供的加密资产相关服务，以及围绕传统证券代币化日益激烈的讨论。

监管规则深度探讨

Robinhood代表团由总法律顾问Lucas Moskowitz、副总法律顾问John Markle、Robinhood Crypto负责人Johann Kerbrat和经纪业务主管Matt Billings组成。他们提交的议程深入分析了影响加密服务的监管规则，包括《1934年证券交易法》下的15c2-11规则、15c3-1规则和15c3-3规则——这些最初为传统证券设计的条款如今正面临数字资产的考验。

证券代币化成为焦点

核心议题之一是私募、场外交易或交易所上市证券的代币化。双方探讨了证券转化为代币的可能性及伴随的监管障碍，注意到NMS条例、M条例和SHO条例等规则将在代币化产品触及投资者的方式上产生重大影响。

更广泛的监管行动

此次会议是SEC与加密行业利益相关方系列接触的最新进展。8月27日，工作组曾会面区块链协会、Multicoin Capital、Blockchain Capital及Sullivan & Cromwell律师事务所，重点讨论注册投资顾问的托管规则。批评人士指出，为传统证券设计的托管要求并不适配数字资产特性。

今年夏季早些时候，SEC官员还曾两次与Kraken母公司Payward Inc.的高管及其WilmerHale法律顾问会晤，着重探讨代币化与质押模型，其中8月25日的第二次会议专门研究了代币化交易平台的技术机制。