宇宙如何为机构资本市场赋能现实世界资产代币化_新闻

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宇宙如何为机构资本市场赋能现实世界资产代币化

2026-02-06 01:14:18

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Cosmos架构满足机构需求
生产级实施案例展现市场就绪度

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截至2025年4月，代币化美国国债规模已达到56亿美元，同比增长五倍。Cosmos为超过150条区块链提供支持，包括Provenance、Progmat以及机构级现实世界资产平台。Ondo Finance将9500万美元资金转入贝莱德的BUIDL基金，实现了持续赎回。在富兰克林邓普顿的支持下，Lombard的LBTC代币在三个月内市值突破10亿美元。

资本市场

随着代币化在传统金融领域获得关注，资本市场正在向区块链基础设施转移。资产管理公司和银行现在通过分布式账本发行代币化国债、信贷工具和证券。稳定币的流通市值达2500亿美元，而截至2025年4月，代币化美国国债的管理资产规模已达56亿美元。花旗分析师预测，到2030年代币化资产规模可能达到4至5万亿美元。对于寻求链上资本市场解决方案的机构而言，Cosmos已成为首选基础设施。

Cosmos架构满足机构需求

Cosmos为机构提供了平衡运营控制与市场连接性的区块链基础设施。该框架允许金融公司构建具有内部治理、安全协议和合规自动化的定制链。目前有超过150条可互操作的区块链基于Cosmos技术运行，受监管机构越来越多地采用该技术栈进行资本市场应用。

Provenance为Figure的非银行房屋净值贷款平台提供支持，该平台在美国该细分市场处于领先地位。Progmat是日本三菱UFJ、瑞穗和SMB的合资企业，在Cosmos基础设施上运营该国最大的受监管代币化平台。这些部署验证了该技术适用于需要合规性和机构级安全性的高风险金融业务。

区块链间通信协议支持资产在网络间流通，同时保留发行方主权。机构可以在专有链上发行证券，并连接到外部流动性场所，而无需放弃对核心资产规则的控制权。这种治理与发行的分离解决了机构采用区块链的一个根本矛盾。

基于账本的结算降低了托管人、过户代理和清算系统之间的对账成本。资产管理公司得以更快地获得流动性，而银行则最大限度地减少了交易对手风险。代币化通过实现跨地区资产分割，扩大了发行范围，而无需为每个场所重建产品结构。这些运营优势加速了其在现金等价物、信贷产品和交易所交易工具中的应用。

生产级实施案例展现市场就绪度

Injective通过专门构建的金融基础设施解决了数字证券市场碎片化的问题。该平台为机构级的代币化资产发行和交易提供了原生基础模块。DigiShares和公开上市的Valereum使用ERC-7943互操作性标准（用于单一资产代币化）在Injective上部署了其数字证券平台。该集成支持房地产、上市前股权和另类资产，并提供机构级结算。Valereum的二级交易平台利用了Injective的链上订单簿和跨链能力。机构可以通过基于Cosmos兼容基础设施构建的统一界面，进行尽职调查、执行投资和交易数字证券。

Ondo Finance解决了限制早期代币化市场的流动性约束。该平台通过直接获取机制将代币化资产与公共交易所的流动性连接起来。用户使用稳定币提供购买资金，Ondo在受监管场所获取基础证券，赎回流程则维持价格一致。2024年3月，Ondo将9500万美元转入贝莱德的BUIDL代币化货币市场基金。这使得持续赎回成为可能，避免了T+2结算延迟。基于Cosmos技术栈构建的Ondo Global Markets现已提供数百种代币化股票和ETF。与富兰克林邓普顿和贝莱德的合作，将该平台定位为连接传统金融与链上市场的桥梁。

Lombard Finance通过其流动性质押的LBTC代币，展示了比特币作为资本市场抵押品的演进。该产品在三个月内锁定的总价值超过10亿美元，其供应量被积极部署在链上金融市场。富兰克林邓普顿参与了1600万美元的种子轮融资，而Wintermute、Galaxy和DCG则提供安全监督。

ZIGChain将券商通道与区块链结算相结合，扩大了散户对全球代币化股票的访问。该平台于2024年宣布成立，并设立了1亿美元的生态系统基金，最近与Apex集团合作推出了受监管的链上基金结构。这项与3.4万亿美元规模的基金管理人的合作，展现了机构对Cosmos基础设施用于大规模现实世界资产代币化的信心。

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