TLDR
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业务板块两极分化
增长动力与订单储备
数据中心业务推进
第四季度展望
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业务板块两极分化
伊顿公司公布第三季度调整后每股收益3.07美元,略超分析师预期的3.05美元
营收达70亿美元创季度纪录,同比增长10%,但未达70.7亿美元的市场预期
尽管部门利润率创25.0%新高,财报公布后股价仍下挫8.3%
汽车部门销售额下降8%至6.39亿美元,电动出行部门暴跌19%至1.36亿美元
电气美洲部门表现强劲,销售额增长15%至34亿美元,运营利润率达30.3%
伊顿公司第三季度业绩喜忧参半,引发投资者抛售。这家电力管理公司调整后每股收益3.07美元,微幅超越分析师预期的3.05美元。
$ETN(伊顿)#财报公布:pic.twitter.com/xs5Mie0Nea— The Earnings Correspondent (@earnings_guy)2025年11月4日
但盈利超预期并未满足华尔街期望。70亿美元的营收未达70.7亿美元的市场共识预期。公告发布后股价暴跌8.3%,市场显然对营收表现期待更高。
增长动力与订单储备
CEO Paulo Ruiz强调订单流和积压订单持续强劲:"本季度我们看到订单加速增长的旺盛需求"
公司保持正向订单出货比,意味着新增订单高于完成订单
有机增长贡献了10%同比营收增幅中的7%,收购贡献剩余3%
整体部门利润率创25.0%纪录,超出公司指引上限
较去年同期提升70个基点的利润率显示运营效率提升,但投资者更关注未达预期的营收表现
数据中心业务推进
周一伊顿宣布拟以95亿美元从高盛资产管理部收购Boyd Thermal,这是今年在数据中心领域的第三笔交易
收购彰显伊顿对快速增长的数据中心市场的承诺,该领域一直是公司亮点
电气美洲部门的强劲表现印证这一战略重点,数据中心客户正推动电力及工业组件需求
第四季度展望
伊顿预计第四季度有机增长10-12%,调整后每股收益预期区间3.23-3.43美元
分析师对Q4的共识预期为3.36美元,公司指引范围覆盖该预期
全年维持调整后每股收益11.97-12.17美元的指引,与分析师12.09美元的预期一致
尽管Q3营收未达标,管理层仍对实现年度目标保持信心
当季总营收70亿美元创公司第三季度纪录,但未达市场预期时,纪录意义大打折扣。
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