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比特币近期为何大跌?专家观点与数据揭示后市走向

2025-11-16 01:14:48
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比特币跌破9.5万美元关口 年内涨幅几近归零

比特币价格近六个月来首次跌破9.5万美元,距离抹去年内涨幅仅一步之遥。随着全球市场避险情绪升温,投资者已从比特币基金撤资约9亿美元。日内BTC价格最大跌幅达4.7%,触及94,147美元低点。比特币曾在10月初创下126,251美元的历史新高,目前价格较2024年收盘价93,714美元大幅回调。

期权市场释放预警信号

过去24小时期权市场对下行保护的需求激增。Deribit交易所数据显示,85,000美元和90,000美元看跌期权的交易热度,已超过今年主导市场的120,000美元和140,000美元看涨期权。随着比特币数月连创新高,10万美元上方的看涨期权曾是最热门合约品种。

衍生品市场持续承压

继10月10日190亿美元爆仓后,加密货币总市值已蒸发1万亿美元。Coinglass数据显示,全周爆仓速度持续加快(尤其是多头仓位),而自10月初暴跌以来,期货未平仓合约量始终未能有效恢复。

市场情绪指标恶化

CoinMarketCap恐惧与贪婪指数正逼近"极度恐惧"区域,预示着市场对新一轮抛售的预期正在强化。比特币ETF遭遇约8.7亿美元净流出,创下该产品上市以来第二大单日资金外流。

宏观环境影响显现

美国股市因政府停摆引发的短暂乐观情绪迅速消退。关键经济数据发布时间推迟,促使投资者重新评估对美联储近期降息的预期。

富兰克林邓普顿副首席投资官Max Gokhman指出:"当前抛售与风险资产整体疲软完全吻合,但由于加密货币的高波动性,其下跌幅度更为剧烈。"

市场流动性面临考验

Kaiko数据显示市场深度较年内峰值下降约30%,导致大额订单对价格影响加剧。SignalPlus合伙人Augustine Fan分析称:"比特币价格已低于特朗普总统就职时水平,加密总市值也回落至年初位置,9万美元下方暂未显现强力技术支撑。"

LVRG研究院Nick Ruck观察到,投资者正加速转向跨式组合等中性波动率策略。

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