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圣路易斯联邦储备银行密切关注以太坊去中心化金融
圣路易斯联邦储备银行正密切关注基于以太坊的去中心化金融（DeFi）。2月5日发布的一份题为《去中心化金融：基于区块链和智能合约的金融市场》的报告，对智能合约的安全性、可扩展性及其他风险因素提出了警告，但对这一创新持乐观态度。
“DeFi提供了令人兴奋的机遇，并有可能创建一个真正开放、透明且不可篡改的金融基础设施，”专注于区块链等分布式账本技术的巴塞尔大学教授写道。
DeFi指的是在没有银行或贷款机构等传统金融中介的情况下提供的金融服务。例如，DeFi应用程序使用户能够在点对点的基础上借入、借出或交易数字资产。以太坊是大多数去中心化金融应用程序所构建的区块链。
DeFi在2020年取得了巨大发展。去年年初，DeFi协议和平台上的锁定价值不足10亿美元。根据DeFi Pulse的数据，截至今天，这一数字已超过380亿美元。这一增长得益于重大事件，例如去中心化交易所Uniswap向其用户空投UNI治理代币。
在为圣路易斯联邦储备银行（美国中央银行系统的12家地区银行之一）撰写的文章中，作者指出了DeFi生态系统可能为金融基础设施带来益处的四个方面：可访问性、可组合性、效率和透明度。
在可访问性方面，作者认为DeFi可以为金融服务提供一个公平的竞争环境，因为“基础设施要求相对较低，由于缺乏身份识别，歧视的风险几乎不存在。”
其次，该技术允许使用智能合约快速转移代币，这对效率来说是一个巨大的改变，而大多数银行转账需要数天才能完成。
第三，作为一名经济学家，作者对这些平台的统计透明度感到着迷。他指出，“历史（和当前）数据的可用性是对传统金融系统的巨大改进，在传统金融系统中，许多信息分散在大量专有数据库中，或者根本不可用。”这有助于在潜在的金融灾难发生之前将其切断。
最后，他发现可组合性——即创建多种产品并将其融合以创造新事物的能力——“为不断扩大的可能性范围和开放金融工程的空前兴趣提供了空间。”
然而，这最后一个机会也伴随着风险。他写道，可组合性也导致了依赖性的增加。随着越来越多的产品交互和集成，它们越来越容易受到其他产品漏洞的影响。
例如，当某人将ETH锁定在MakerDAO中以接收Dai稳定币，然后将这些资产借出到另一个平台，在那里它们被放入流动性池中，从而允许提取另一种代币时，事情就开始变得复杂了。“这些‘代币叠加代币叠加代币’的场景，创造了包装代币，可能会以这样一种方式纠缠项目，以至于理论上的透明度并不对应于实际的透明度，”他解释道。
此外，还存在操作安全问题，许多所谓的“去中心化”项目为创建者提供了管理密钥。这些密钥并不总是安全存储；即使它们是安全的，也可以用来从项目中窃取资金。2020年8月，当流动性协议Ren透露1亿美元的资产存放在一个钱包中时，就引发了这种担忧——尽管团队坚称私钥细节仍被隐藏。
智能合约虽然是一种创新，但本身也存在安全风险。“如果存在编码错误，这些错误可能会创建漏洞，允许攻击者耗尽智能合约的资金，造成混乱，或使协议无法使用，”作者声称，但并未提及去年被利用的数十个智能合约漏洞。
2020年11月，区块链追踪公司CipherTrace的一份报告发现，由于智能合约被利用，黑客每月导致DeFi协议损失1000万美元。例如，Harvest Finance在一次闪电贷攻击中损失了3400万美元。这是一种允许用户借钱、压低资产价格、以低于正常价格获取资产，然后偿还贷款的攻击类型——在一系列瞬间复杂的交易中完成。
然而，总体而言，这些都是需要解决的问题，而不是不可逾越的障碍。“如果这些问题能够得到解决，DeFi可能会导致金融行业的范式转变，并可能为建立一个更强大、开放和透明的金融基础设施做出贡献，”作者总结道。
