比特币矿业巨头完成9.5亿美元可转债发行
比特币矿业巨头Marathon Digital Holdings(MARA)通过向机构投资者私募发行零息可转换债券筹集9.5亿美元,用于扩大采矿业务并增持比特币。该交易于7月25日根据SEC 144A条例完成,该条例允许向合格机构买家发行证券。扣除费用后,MARA净筹资约9.405亿美元。
资金配置与转换条款
所筹资金中,1830万美元用于回购现有债务,3690万美元用于上限期权交易——该策略旨在股价大幅上涨时减少股权稀释。每张1000美元面值的债券可转换为约49股股票,转换价格为20.26美元,每股上限为24.14美元。
剩余资金将用于购买更多比特币及业务扩张。Marathon当前持有近5万枚比特币,按现价计算价值超过57.5亿美元,使其成为全球最大的公开持有比特币的机构之一。
财务压力与流动性隐忧
据InvestingPro数据显示,MARA过去12个月营收达7.05亿美元,但面临流动性挑战。其流动比率为0.79,显示偿还短期负债可能存在困难。分析师警告若收入未能改善,公司可能面临短期偿债压力。
新债券将于2032年8月到期且不计利息。投资者可选择额外认购2亿美元,若全额认购将使总发行额达到11.5亿美元。
市场反应与行业影响
机构对MARA保持高度关注。Piper Sandler基于其比特币战略将目标股价上调至26美元,而瑞银根据盈利预期给出203美元更高估值,显示主流资本正加大对该领域的关注。
此次融资将巩固Marathon在比特币挖矿领域的领先地位。尽管存在财务压力,该公司仍持续扩张。随着加密货币接受度提升,其他矿企可能效仿类似融资策略。