资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
关键要点
剖析估值框架
新的估值现实
Tigress Financial的Ivan Feinseth将其对NVDA的目标股价从350美元上调至360美元，并维持"强力买入"评级。
360美元的目标价意味着英伟达的估值可能接近9万亿美元——几乎是其当前4.46万亿美元市值的两倍。
该公司股价目前交易价格在183美元附近，远期市盈率约为22倍——与标普500指数的市盈率持平。
该分析师预测，未来一年英伟达的营收将达4055.5亿美元，净营业利润将达2009.8亿美元。
英伟达将于3月16日至19日举行的GTC大会是下一个重要的潜在催化剂。
在经历了令人印象深刻的上涨之后，英伟达股价已盘整数月。随着市场对人工智能概念股的热情有所降温，其股价在一个相对狭窄的区间内交易。然而，至少有一位华尔街分析师认为，目前的停顿只是下一轮大幅上涨前的短暂休整。
Tigress Financial Partners分析师Ivan Feinseth本周将其对英伟达未来一年的目标价上调至360美元，较此前350美元的预估有所提高，同时维持其"强力买入"的推荐。他的目标价显著高于FactSet统计的272.16美元的华尔街共识目标价，并且是追踪这家半导体领军企业的分析师中最乐观的预测。
鉴于英伟达股价目前在183美元左右交易，Feinseth的目标价意味着未来十二个月内有约97%的潜在上涨空间。
看涨的核心论据在于英伟达在不断扩大的人工智能基础设施领域占据的主导地位。Feinseth强调，超大规模企业和主要云服务提供商已承诺为2026年投入超过6500亿美元的资本支出，而英伟达有望获得这些投资的相当大份额。
进一步延伸其展望，该分析师援引预测称，到本年代末，人工智能基础设施的累计投资将达到3万亿至4万亿美元，这将为公司的增长轨迹提供持续多年的顺风。
剖析估值框架
Feinseth通过多种估值方法得出了其360美元的目标价。他对其预估的2907.8亿美元的EBITDAR采用了30倍的倍数，同时对其2009.8亿美元的税后净营业利润预测采用了44倍的倍数。他对下一年的营收预测为4055.5亿美元。
这些数字代表了激进的增长假设。然而，Feinseth坚持认为，基于英伟达最近2026财年第四季度的业绩表现，这些假设是合理的。他将此解读为英伟达人工智能市场领导地位正在增强的证据，这得益于Blackwell架构的推出和Vera Ruben平台的支持——后者预计将支撑英伟达超过5000亿美元的人工智能机会管道，同时尽管内存组件成本上升，仍能保持盈利能力。
新的估值现实
市场对英伟达股票的定价方式已经发生了显著转变。该股不再享有典型超高增长科技股常见的溢价估值。英伟达目前的交易价格低于未来十二个月收益的22倍，基本上与更广泛的标普500指数的市盈率持平。
考虑到华尔街预测英伟达未来一年的收益将增长69%——远超市场平均增长预期——这代表了一种显著的脱节。
要让股价摆脱当前的交易区间，投资者对大型科技股的情绪可能需要显著改善。这类股票在过去几个月一直面临抛售压力。
竞争动态也值得关注。博通和超微半导体已成为人工智能半导体解决方案领域真正的竞争者，它们市场份额的增长可能会影响投资者如何看待英伟达增长的可持续性。
在过去一周，英伟达股价上涨了3.5%，在过去一个月累计上涨了5.3%。按年计算，该股已实现65.9%的回报率。
展望未来，英伟达定于3月16日至19日举行的GTC大会是关键的下一个重大活动。该公司通常在这个以开发者为中心的聚会上发布新的产品创新。市场观察人士认为，这次会议可能提供重要信号，表明最看涨的股价预测是否仍然可以实现。
