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核心要点
2025年，币安成为首家依据ADGM国际认可框架获得完全授权的全球性交易所，全球注册用户突破3亿，标志着规模增长与监管审查协同推进的新阶段。平台全年总交易量达34万亿美元，其中现货交易量超过7.1万亿美元，各类产品日均交易量平均增长18%，持续担当全球加密市场流动性的核心枢纽。
加密生态的重心正超越订单簿不断延伸：币安Alpha 2.0交易量突破1万亿美元，用户达1700万；同时，平台通过安全、合规、风控及治理体系的建设，实现了可量化的大规模用户保护成效。
信任即基石：监管、稳健与可衡量的成果
ADGM框架涵盖治理、风险管理、托管、清算及消费者保护，使加密市场结构更贴近传统金融场所的规范要求。报告同时强调，信任需通过实际成果来体现。自2023年以来，币安对主要非法资金类别的直接风险敞口降低了96%。2025年，平台风控措施为540万用户防止了约66.9亿美元的潜在欺诈损失。同期，币安处理了超过7.1万次执法请求，协助合作伙伴查封了约1.31亿美元的非法涉案资金，并开展了逾160场执法培训。
减少合规用户的非必要摩擦亦是构建信任的关键。报告以“强化尽职调查”流程重构为例，说明如何通过简化提交步骤、在短周期内提升通过率，在强化合规的同时避免用户体验过度复杂化。
流动性所在：深度、参与度与新兴发现路径
流动性直接决定用户的实际交易体验：价差、滑点与执行可靠性。2025年，币安现货交易对扩展至490种资产及1889个交易对，期货覆盖资产达584种。工具创新也推动用户行为向更具结构性的参与方式转变：超过30万用户使用币安模拟交易进行界面学习与策略测试；逾120万用户订阅了追踪盈利交易者集体行为信号的“聪明钱”实时分析套件。
用户发现与参与新项目的路径也发生显著变化。集成于币安生态的Alpha 2.0平台已成为重要的项目发现入口，全年分发7.82亿美元空投奖励，覆盖254个项目。风控体系在此过程中拦截了27万次试图操控活动的非诚信参与行为，确保奖励流向真实用户而非机器人。
机构进程：从试点探索到业务整合
机构采用正从实验性尝试转向系统性整合。过去一年，币安机构交易量同比增长21%，场外法币交易量激增210%。2025年，资产代币化进一步贴近实际用例，例如在机构抵押框架下，代币化基金可作为合规的场外抵押品。模块化服务方案——包括通过“加密即服务”提供的白标接入通道——正帮助受监管企业无需从头搭建完整交易所基础设施即可提供数字资产服务。基金账户、币安财富及币安尊享账户等结构，则借鉴了传统金融的资金组织方式，支持托管策略、实体入驻及专属服务模式。
日常加密应用：本地通道、支付与收益
加密普及不仅依赖交易与发现，更取决于用户能否以本地货币注资、便捷转移资产并选择符合风险偏好的收益工具。2025年，币安法币与点对点交易量增长38%；支付用户数同比增长30%，受理商户规模大幅扩展至超2000万家。通过多元收益产品线，币安在全年共计向用户分发12亿美元收益奖励。
总结展望
数字金融正朝着标准驱动、执行可靠且流动性充裕的方向演进，随着发现与参与门槛降低，用户主导性日益增强。币安2025年的数据展现了规模，但更深层的意义在于规模背后的支撑：如ADGM授权等监管基石、预防实际损失的安全韧性体系、严格的数据保护与人工智能治理，以及既能降低合规用户摩擦又能提高滥用成本的产品设计。本文仅节选了报告部分发现，完整报告包含更深入的数据分析、背景解读及产品基础设施更新详情。
