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分析师目标价持续上调
全新256GB模块瞄准AI数据中心
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受美伊地缘政治紧张局势影响，美光科技股价周二下跌约8%，周三回升约2%。
2026财年第二季度业绩定于3月18日公布；市场普遍预测每股收益同比增长447%，达到8.54美元。
Stifel将目标价上调至550美元，预计到2026年中毛利率将达到类似软件公司的水平。
UBS将目标价上调至475美元，预计DRAM供应紧张将持续到2027-2028年。
公司发布256GB LPDRAM模块，成为市面上容量最大的CPU附加内存模块。
美光科技股价周二大幅下挫，跌幅约8%。美伊之间的地缘政治紧张局势引发了市场普遍的担忧。韩国存储芯片竞争对手三星和海力士同样下跌，因市场担忧能源成本上升可能给半导体制造商带来压力。
美光科技股价在周三的交易时段回升约2%。
从月度表现来看，股价下跌了9%。然而，从更长期的角度观察，股价实现了惊人的319%涨幅。这一走势有助于解释为何华尔街分析师仍普遍持积极态度。
即将到来的催化剂是3月18日公布的2026财年第二季度财务业绩。市场普遍预期这将是一个亮眼的季度——每股收益达到8.54美元，同比增长447%，而营收预计将增长超过134%，达到188.8亿美元。
这些预测绝非保守。然而，专注于存储半导体领域的分析师坚持认为这些数字是合理的，甚至可能被低估。
Stifel五星分析师Brian Chin将其目标价从360美元上调至550美元，同时重申其"买入"评级。他的理由核心在于存储芯片价格甚至超出了他原本乐观的预期。
"存储芯片价格正达到我们未曾预见的水平，"Chin指出，并强调供需失衡正在加剧，短期内似乎难以解决。
Chin的行业研究表明，未来十二个月内存储芯片制造产能基本锁定。他预测，到今年年中，美光的毛利率将达到"类似软件"的领域——即75%左右的中高水平，并将这一水平维持到2026年底。
他进一步认为，目前的市场普遍预期仍然过于保守，在后续季度将需要向上修正。
分析师目标价持续上调
UBS分析师Timothy Arcuri也持有这种乐观看法，将其目标价从450美元上调至475美元。他的评估基于传统DRAM和NAND领域强劲的定价趋势，并得到近期行业情报的支持。
Arcuri预计DRAM供应紧张将持续到2027年并延续至2028年——这比许多市场参与者的预期时间更长。
在财报发布前，美光科技获得了26个"买入"评级，仅有2个"持有"评级，在华尔街分析师中形成"强力买入"的共识。平均目标价为417.81美元，意味着较当前交易水平有约10%的潜在上涨空间。
全新256GB模块瞄准AI数据中心
除了对业绩的期待，美光本周还宣布了一项产品进展。这家半导体制造商已开始分发其最新256GB SOCAMM2 LPDRAM模块的客户样品。
据公司介绍，这是目前市场上可用的、容量最高的CPU附加LPDRAM模块。
该设计采用了美光所称的半导体行业首款单片32Gb LPDDR5X架构，旨在为人工智能和高性能计算应用提供更高的内存密度和更好的能效。
与之前192GB SOCAMM2的最大配置相比，此最新模块容量增加了三分之一。它还支持每个8通道CPU最高2TB的LPDRAM容量，从而能够扩展上下文窗口并支持更复杂的人工智能推理工作负载。
其功耗约为同类RDIMM替代方案的三分之一，可能使超大规模运营商能够降低能源支出并提高服务器效率。
美光表示，此次产品发布彰显了其对先进封装和存储技术的承诺，旨在满足新一代人工智能数据中心对高容量、高能效解决方案日益增长的需求。
