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去中心化永续合约交易所随交易量激增而崛起
去中心化永续合约交易所正在迅速扩大市场份额，为交易者提供了较传统中心化交易平台成本更低、基于区块链的替代选择。这些平台允许用户以杠杆交易永续期货合约，且不受传统到期日与中介机构的限制，推动了去中心化金融衍生品市场的快速发展。
核心要点
永续去中心化交易所的市场份额从2023年1月的2.1%跃升至2025年11月创纪录的11.7%。随着链上衍生品需求增长，2025年其总交易量增长两倍，突破12万亿美元。随着平台采用率提高，以Hyperliquid为代表的领先去中心化交易所代币预计在十年内可能突破200美元。主要竞争者正竞相在去中心化基础设施内开发集成服务，如借贷、经纪与托管业务。
市场情绪与影响
市场情绪积极。永续去中心化交易所采用率的提升及其市场份额的扩大，有望推动相关代币价值增长。交易层面显示，在持续创新与交易量上升的背景下，该领域具有强劲增长潜力。
市场背景
随着去中心化衍生品交易加速发展，加密货币行业正持续向完全链上金融机制演进，并对传统金融结构形成挑战。
永续去中心化交易所的发展与市场意义
专注于永续合约交易的去中心化平台正在改变衍生品市场格局。根据行业分析，这些平台有望凭借其运营效率持续从传统金融产品中夺取市场份额。与分散且成本高昂的传统体系不同，高性能基础设施使永续去中心化交易所能够整合交易、借贷与托管服务，使其成为区块链生态中的综合性金融枢纽。
“永续去中心化交易所可能演变为集经纪、托管与清算于一体的多功能平台，”近期有分析指出，并强调了多家平台为创新与扩展服务而展开的竞争。
交易量的增长印证了这一趋势。数据显示，永续去中心化交易所的市场份额在2025年末从2.1%急剧上升至11.7%的峰值。此外，这些交易所的总交易量从2025年初的4.1万亿美元猛增至年末的逾12万亿美元，实现三倍增长，反映出寻求去中心化衍生品敞口的交易者正广泛接纳该模式。
尽管这些数字标志着显著进展，但与国际清算银行数据显示的2025年中场外衍生品名义价值846万亿美元相比，规模仍相对有限。然而，其发展轨迹表明去中心化解决方案正日益成为更广泛的加密与金融市场的重要组成部分，部分平台具备巨大的增长潜力。有机构预测，在复合年增长率与代币回购策略的支持下，相关代币可能在十年内突破200美元。
