HTX Ventures解析：稳定币如何构建全球支付新美元体系_新闻

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HTX Ventures解析：稳定币如何构建全球支付新美元体系

2025-06-17 16:04:19

2025年6月17日，新加坡——领先加密货币交易平台HTX旗下全球投资部门HTX Ventures发布最新深度报告《美元的链上延伸：稳定币、影子银行与全球支付力量的重塑》。该研究阐述了稳定币如何作为一种去中心化、锚定美元的金融体系崭露头角，这种体系可能挑战并补充传统的跨境支付架构。

尽管美元长期主导跨境支付，现有体系仍存在结构性缺陷：高交易成本、缓慢的结算时间、严格的监管审查以及普遍的金融排斥现象。

在此背景下，稳定币提供了一种无需许可、高流动性、近乎即时支付的替代方案，其底层技术依托区块链并与美元挂钩。关键优势包括：

• 通过区块链统一交易结构实现的即时结算与实时清算；
• 仅需钱包接入和互联网连接的无国界流通；
• 与多链生态系统和支付API的整合，USDT和USDC等代币目前已部署在以太坊、波场和Solana等公链；
• 同时作为结算资产和价值存储的功能，在高通胀经济体中正日益替代当地法币。

实质上，稳定币正在构建一个更高效、包容且抗审查的链上美元网络。应用场景正在快速扩展——从拉丁美洲居民在货币贬值时依赖USDT进行个人汇款，到外汇管制国家的中小企业贸易结算。这些网络显著提升了跨境支付、数字商业和Web3交易的效率，同时为全球13亿无银行账户人口提供美元金融服务。

尽管具备技术和经济优势，稳定币仍面临监管、流动性和隐私方面的挑战。其去中介化特性也引发了中央银行和传统支付网络的战略担忧。

与此同时，稳定币正日益扮演"影子银行"角色——通过将法币存款转化为短期国债并铸造链上代币，实质上发挥着链上货币市场基金的功能。

这种架构使稳定币能在去中心化生态系统中扩展美元流动性，但也挑战了央行对信用创造和货币发行的传统垄断。全球统一监管的缺失带来了透明度、系统性流动性和用户信任方面的风险。

稳定币在跨境支付中日益增长的作用已引发全球监管机构的高度关注。美国与欧盟等成熟市场正在制定强调合规性、资本充足率和储备透明度的框架，而亚洲司法管辖区则在探索平衡创新与监督的混合方法。

HTX Ventures强调，稳定币的监管确定性和技术中立性将决定其能否成为"数字时代的美元基础设施"。明确的政策协调和跨境监管统一对释放其在全球金融中的全部潜力至关重要。

作为稳定币采用的交易所倡导者，HTX正积极扩展其稳定币产品以巩固在全球加密生态系统中的地位。自5月以来，HTX已上线六种新型稳定币：USD1、EURR、USDR、EURQ、USDQ和AETHUSDT。

其中，由特朗普家族关联项目World Liberty Financial发行的USD1，在美国不断变化的监管环境中获得特别关注。HTX是全球首个上线USD1的平台，并新增BTC/USD1和ETH/USD1交易对以丰富其生态系统。

这些新上线的稳定币提升了用户在多链多币种资产管理中的灵活性，同时解锁了高频交易、链上对冲和可编程支付等新用例。该举措体现了HTX支持强大、多轨全球稳定币基础设施的战略愿景。

HTX Ventures作为HTX的全球投资部门，整合投资、孵化和研究以发掘全球优秀团队。作为拥有十余年历史的行业先驱，HTX Ventures擅长识别行业前沿技术和新兴商业模式。为促进区块链生态系统发展，我们为项目提供包括融资、资源和战略建议在内的全面支持。

目前，HTX Ventures已投资超过300个涵盖多区块链领域的项目，部分优质项目已在HTX交易所上线交易。此外，作为最活跃的FOF（基金中的基金）之一，HTX Ventures投资了30支全球顶级基金，并与Polychain、Dragonfly等领先区块链基金合作共建生态。

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