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巴拿马城2025年11月13日消息
行业领先的非托管资产管理平台kpk宣布在通用借贷网络Morpho上推出其代理驱动型保险库，通过自动化与透明化策略执行扩展非托管资产管理服务。基于Morpho构建的kpk保险库，能够整合全球顶级金融科技机构与银行的资源，依托Morpho逾100亿美元规模的网络效应，提供可自主运作的收益管理策略。
智能代理运作机制
该保险库通过智能代理运作，这些代理负责流动性管理、绩效优化，并根据预设的链上策略动态调整风险敞口，以应对不断变化的市场环境。该系统构建于kpk自2020年起为Gnosis、ENS等大型链上资金库提供支持的非托管基础设施之上，完美诠释了开放式市场中可验证执行与结构化风控的共存模式。每笔交易均遵循清晰逻辑，确保所有交互过程的纪律性与透明度。
"我们始终坚信去中心化金融基础设施应保持开放与公平。通过本次产品发布，我们将DAO级别的专业资金管理系统带给每位链上用户，这本质上是资产管理民主化的体现，"kpk联合创始人Marcelo Ruiz de Olano表示，"无论资金规模或技术水平，每位用户都能像大型机构那样自信高效地管理资产。"
自动化核心设计
每个保险库的核心是kpk链上策略层，该层明确定义了资产管理参数、权限与保障机制。自动化在此基础之上持续且可预测地执行策略，各代理均在可验证范围内运作，严格按预设规则执行操作。
再平衡代理在核准市场中重新分配流动性以保持最优利用率与收益率，而退出代理则针对预言机数据延迟、流动性压力或价格偏离等风险状况作出响应，能在数秒内完成资本重分配以防止/限制流动性枯竭。
这些代理并非AI系统，而是基于逻辑、权限受限且可审计的程序，严格遵循kpk框架制定的规则运作，确保所有活动保持透明与非托管特性。
保险库产品矩阵
首批发行的代理驱动型保险库涵盖稳定币与ETH多元化策略。所有kpk保险库均为全自动化低风险设计，支持持续运作。资产配置在流动性市场中实时再平衡，并通过严格抵押品筛选机制保障流动性并缓释风险。
kpk USDC： 将USDC分配于wstETH、BTC和ETH+等优质抵押品市场的多层配置保险库，设有严格上限，兼具安全性与收益效率。
kpk EURC： 专注EURC借贷市场，采用分级风险敞口限额机制。
kpk ETH： 将ETH部署于精选抵押品市场获取借贷收益，同时通过自动再平衡保持实时流动性。
kpk USDC Yield (Arbitrum)： 将相同策略框架延伸至Arbitrum二层网络，在激励丰厚的市场中动态再平衡配置，通过严格上限机制保障流动性并控制风险。
所有保险库均符合ERC-4626标准并保持完全透明，用户可通过平台手册与Morpho界面查阅参数、预言机数据及配置详情。
实测性能与市场验证
在软启动阶段，EURC市场曾短暂突破利用率阈值导致流动性紧缩。智能代理在数秒内即完成保险库20%流动性的重分配，保障全额赎回通道畅通，而人工管理保险库需数小时才能响应。整个过程中该保险库始终保持更高净收益率与不间断流动性。测试数据显示周实现收益率最高超越基准46%，充分验证代理驱动执行的高效性。
在此场景中，自动化作为运营纪律的具现化，实现了策略的即时无差别执行。
构建链上资产管理新范式
在Morpho上线代理驱动型保险库，标志着链上资产管理运作与规模化进入新阶段。kpk通过将策略逻辑直接嵌入执行过程，使资产管理转化为基于规则的链上透明流程，消除了人工操作在配置、风控及报告环节的瓶颈。
自动化并非取代管理，而是扩展其边界，为构建更透明、更具扩展性的金融体系奠定基础。
关于kpk
kpk（原karpatkey）是行业领先的链上资产管理机构，以为顶级DeFi协议管理资金库的卓越记录著称，始终秉持透明化、可持续与链上治理理念。
风险提示
kpk管理的保险库属于实验性非托管智能合约，可能存在重大风险包括资产全损。kpk不提供投资、法律或财务建议，不托管用户资产，且对任何损失不承担责任。部分司法管辖区可能限制访问，本内容不构成任何违法辖区内的要约或招揽。过往业绩不预示未来表现。使用kpk保险库即表示用户确认自身非受限人士且行为符合适用法律。
