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十月加密货币暴跌后，散户转向比特币与以太币避险——Wintermute解读

2026-01-14 20:32:50

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十月爆仓冲击后散户重新转向比特币和以太坊

随着十月暴跌引发的恐慌逐渐消退，市场信心正逐步恢复。

风险偏好萎缩下的资产轮动

根据最新市场分析，在十月大规模清算事件后，散户加密货币交易者已放弃对山寨币季节的期待，随着风险偏好急剧收缩，资金显著回流至比特币与以太坊等流动性更强的资产。

周二发布的年度场外交易市场报告指出，10月10日的杠杆清零事件成为散户行为的关键转折点，加速了资金向高流动性及抗压性资产的转移。报告显示，自2022年左右开始的散户增持山寨币趋势在2025年发生逆转，当时市场对风险传导及长期熊市的担忧占据了主导。

清算事件引发防御性转向

分析指出，散户在十月暴跌前曾主动减持比特币和以太坊，但在连环清算发生后迅速调整方向。报告强调：“该事件标志着明确的拐点。”投资者出于对系统性风险和市场不稳定的担忧，转向防御性配置。

至年底，散户持仓策略已基本与机构趋同，将流动性与资本保全置于投机性押注之上。这种趋同使得山寨币未能获得持续资金流入。

山寨币行情周期显著缩短

资金向主流加密货币的回流使得2025年未能形成实质性的山寨币季节。尽管市场不断出现新叙事，但无一获得持续动力。

数据显示，2025年山寨币平均上涨周期仅为19至20天，较往年约45-60天大幅缩短。这种周期缩短现象表明，交易者更多将山寨币波动视为短期战术机会，而非高确信度的趋势性行情。

虽然山寨币在进入2026年仍表现疲软，但市场情绪已随十月崩盘恐惧的消退而改善。有分析师表示，投资者正“将十月事件置于身后”，这有助于市场重拾信心。

据行业数据平台统计，自1月1日以来加密货币总市值已上涨10%，增加约3000亿美元，当前总市值约为3.34万亿美元。

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今日快讯

美国主要股指小幅回落加密货币相关个股逆势走强当地时间19日，美国主要股指普遍小幅下跌，但加密货币相关个股表现强劲，呈现显著上涨态势。数据显示，道琼斯指数下跌0.17%，标普500指数与纳斯达克指数分别微跌0.06%。与此同时，Solana(HSDT)大幅上涨6.45%，成为市场焦点。其他加密货币相关企业同样表现活跃：SharpLink(SBET)上涨5.36%，Circle(CRCL)上涨2.62%，Strategy(MSTR)上涨1.64%，Bitmine(BMNR)上涨0.94%，Coinbase(COIN)亦录得0.78%的涨幅。市场动态背景近期市场出现传统股指与数字资产板块走

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百慕大政府在世界经济论坛年会上宣布，将在Circle与Coinbase的合作支持下，构建全球首个全面以数字资产为基础的国家经济系统。两家企业将为政府机构、当地银行、保险公司及中小企业等提供数字资产基础设施与企业级工具，同时开展数字金融教育。支付手段与系统整合计划政府计划试点引入USDC等稳定币作为支付工具，金融机构则将把代币化工具整合至现有系统中。该项目旨在降低交易手续费，改善工商业者的收益水平。本地化业务进展 Circle与Coinbase已依据百慕大于2018年实施的《数字资产业务法》获得正式许可，并在当地持续开展业务

百慕大携手Circle与Coinbase，全面推动经济数字化转型

链上分析师余烬透露，持有以太坊资产的FG Nexus公司在最近四小时内出售了2500枚ETH，价值约804万美元。据悉，该公司在2023年8月至9月期间，曾以平均每枚3,944美元的价格购入50,770枚以太坊。然而，随着ETH价格后续下跌，公司至今已累计以平均3,089美元的价格售出13,475枚，录得约1,152万美元的亏损。目前，FG Nexus仍持有37,594枚ETH，总市值约1.2亿美元。公司每股净资产价值为0.84，市场对其股价的估值低于实际持有的以太坊资产价值

FG Nexus抛售2500枚以太坊…目前仍持有价值约1200亿韩元

根据加密货币追踪服务Whale Alert的数据，1月20日有764枚比特币（约合7085万美元）从未知钱包转移至加密货币交易所Coinbase的机构专用钱包。分析指出，此次转移可能意味着大型持有者存在抛售倾向，或对比特币市场形成短期下行压力。投资者正密切关注后续可能出现的巨鲸资金动向

764 BTC从未知钱包转移至Coinbase机构钱包

KOL指数：洞察市场情绪与趋势KOL指数基于TokenPost与DataMaxiPlus的社区分析技术，通过分析Telegram内投资者反应与高关注内容系列，旨在解读市场投资心理与趋势动向。以下为近日KOL社区热议话题分析。交易所功能限制引发社区热议近日，Telegram部分KOL社区中快速流传一则关于某交易平台PC端期货功能受限的提示性消息。此事不仅涉及功能异常的可能性，更因近期海外交易环境连续变化而受到广泛关注。社区普遍将其视为市场外部变量，积极分享并探讨相关信息。关于该平台PC端期货功能受阻的用户经验与后续说明在多个频道传播。部分KOL梳理了网页版与移动端的环境差异、替代访问方案等。鉴于

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虚拟资产市场在新题材与流动性集中带动下呈现短期上涨行情截至1月20日，数字资产涨幅分析显示，部分资产呈现快速上升趋势，其中若干标的保持上涨势头并受到市场关注。期间涨幅表现近期数据显示，部分资产在最近一周内涨幅显著，短期表现强势。其中个别标的近一个月累计涨幅超过90%，尽管中长期收益率仍存在波动，但在短期拉升阶段表现突出。此外，其他若干资产也呈现明显回升，一个月内涨幅接近60%，三个月涨幅超过75%，重新吸引市场目光。周度涨幅前十榜单本周涨幅首位资产单周上涨超过360%，展现出强劲上升动能。另有三种资产涨幅均超过100%，反映出以主流计价市场为中心的投资情绪有所恢复。日内买入强

[加密货币周度TOP 10动态] 那不勒斯·乔拉暴涨300%……艾克西无限与维拉链成强势焦点

根据链上追踪平台的数据监测显示，1月20日发生一笔价值约3.31亿美元的USDC稳定币在未知钱包间转移，折合约3.05亿美元。该交易经由以太坊网络执行，具体目的与操作方尚未明确。市场关注大额资金动向市场观察人士指出，此次交易可能涉及大型投资者的实质抛售行为，或是大规模资金的重组配置。目前相关动机仍在进一步观察中

规模达3亿美元的USDC在钱包间转移被监测到

比特币支持者马克斯·凯泽近日在与知名播客主拉塞尔·布兰德的视频访谈中表示，比特币最终将取代美元成为全球主导货币，而美元的价值将归零。他在访谈中指出，现有货币体系面临崩溃可能性，并强调这只是一个时间问题。这一观点在加密货币投资者及支持者群体中引发了积极反响

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根据链上分析机构CryptoQuant的最新数据，比特币近期的反弹主要由现货市场的实际购买活动推动，而非投机性杠杆所主导。分析师阿姆尔·塔哈指出，这一结论源自对现货与期货市场成交者累计成交量差值的追踪。现货市场回归买方主导首张图表显示，比特币现货成交者累计成交量差值在去年12月下旬明显转正，并持续至今年1月。正值柱状图代表主动买入占优，表明市场参与者正在现货交易所积极购入比特币，而非被动挂单。这一转变尤其值得关注，因在此前的季度中，现货资金流曾长期由卖方主导。近期的转换标志着真实需求回归，而非衍生品仓位带来的短暂价格支撑。在此阶段，比特币价格趋于稳定，并反弹至9万至9.5万美元区

现货需求而非杠杆驱动比特币反弹，CryptoQuant数据显示

核心要点纽约证券交易所联合行业伙伴推出代币化证券交易平台。该平台承诺实现链上结算与稳定币交易功能，目前正等待监管部门批准以全面投入运营。平台概述与影响纽约证券交易所于2026年1月19日宣布推出代币化证券平台，在获得监管批准后将支持全天候基于区块链的交易及链上结算。这一举措标志着金融市场向数字化转型迈出重要一步，有望提升市场参与便利性与运行效率，但其实际效果仍取决于监管审批进展及后续行业反响。合作架构与愿景该平台由洲际交易所集团旗下的纽约证券交易所主导推进，并与多家领先金融机构建立合作关系，展现出对证券市场创新发展的坚定投入。平台将提供不间断交易环境与链上结算服务，同时支持稳定币资金

纽交所推出24小时无休证券代币交易平台

为何ZKP的稀缺性模型更具吸引力？第一阶段即将结束有些加密故事转瞬即逝，有些则悄然改变规则。Uniswap的费用转换和Hyperliquid的鲸鱼活动，都显示出成熟代币如何试图捍卫自身价值。但当下最引人注目的机会并非固守旧地，而是及早捕捉新的结构性机会。这正是零知识证明（ZKP）的独特之处。当UNI依赖治理主导的代币销毁，HYPE应对短期资金流时，ZKP正在执行一种供应优先、数学驱动的预售模型，随着时间的推移主动制造稀缺性。这不是叙事驱动的动量，而是结构性的压力。寻找最佳加密投资标的的投资者不仅追随头条新闻，更追随内在机制。当Uniswap价格因费用调整而波动，Hyperliquid价格在

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核心要点数十亿SHIB代币从交易所流出，可能缓解SHIB的抛售压力，但加密货币市场整体趋势下价格压力依然存在。交易所大规模流出近期，约3610亿SHIB代币在数日内离开中心化交易所。此举使SHIB交易所储备从82.642万亿降至82.28万亿，可能减轻未来的卖压，为价格提供一定稳定性。市场反应与价格走势尽管社区成员对此表示乐观，但SHIB价格仍受市场波动影响，目前交易区间在0.00000833至0.00000840美元之间。分析人士指出，若当前趋势延续，价格可能面临约14%的下行风险。未来展望持续的资金流出或有助于稳定SHIB价格，但波动性依然存在。历史数据显示SHIB对市场突变

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纽约证券交易所宣布开发代币化证券交易平台纽约证券交易所宣布正在开发一个代币化证券交易平台。该平台将支持全天候交易、链上结算、碎片化股票交易及稳定币融资功能。目前平台上线时间取决于监管机构的批准进程，其目标是彻底变革传统市场运作模式。平台核心功能与技术特性该平台将采用纽约证券交易所的支柱匹配引擎，并整合区块链交易后系统以实现即时结算。用户可进行小额美元订单交易并使用稳定币融资，这些设计均与美国市场结构相契合。平台主要针对美国上市股票和交易所交易基金的代币化，旨在使这些资产与传统证券具备互换性，同时保留股东分红和治理权益。具体涉及的加密资产类型尚未披露。关键领导层与战略合作纽约证券交易所

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加密货币价格走势正讲述一个熟悉的故事加密货币市场的价格走势正通过不同的信号讲述一个熟悉的故事。狗狗币已跌破此前坚守的支撑位，而瑞波币价格则在阻力位下方持续震荡，未形成明确趋势。市场并未出现剧烈波动，而是呈现犹豫态势——交易者更多关注价格点位而非动量，且迟迟未能等到确认信号。狗狗币进入决策区域在接连跌破多个支撑位后，狗狗币已进入技术上的脆弱位置。最新下跌将其价格推至0.145美元和0.142美元区间下方，卖盘一度将价格压至0.1348美元附近。此后狗狗币始终难以收复0.140美元关口，并持续处于小时级别的简单移动平均线下方，短期看跌压力加剧。从技术指标看，狗狗币目前交易价格低于从0.15

狗狗币暴跌，瑞波币横盘整理——零知识证明预售拍卖是否正书写加密货币新篇章？

百倍潜力的局限：三大迷因币的数学约束狗狗币以0.13美元的价格和220亿美元市值引领迷因加密货币风潮，柴犬币以0.0000081美元的价格和47亿美元估值紧随其后，而FLOKI则以0.00005093美元的价格和4.92亿美元市值共同构成了市场焦点。尽管它们已取得显著成功，但数学上的约束限制了其未来指数级增长的可能性。这三种币种均需巨额资金流入才能实现小幅百分比上涨。相比之下，Pepeto（$PEPETO）在预售阶段以0.000000178美元的价格启动，并以1000万美元为硬顶目标，凭借早期入场优势、包含PepetoSwap与跨链桥的操作基础设施、早期PEPE联合创始人的已验证经验，以及

下一个百倍加密货币：Pepeto或超越DOGE、SHIB与FLOKI三者之和

寻找仍具爆发潜力的最佳加密货币？你并不孤单随着主流币种价格高达数千美元，精明的投资者正将目光转向具有高增长潜力的低价代币。如今一些表现顶尖的币种起初价格不足一美元，而本文列举的某些代币仍有望实现10倍至50倍的回报。但此价位的机遇窗口往往转瞬即逝。无论你是构建长期投资组合还是追求快速获利，这些低于1美元的加密货币正汇聚强劲势头。如果你在等待完美入场时机，眼下可能是爆发前最后的低价窗口。 BlockDAG (BDAG)：跻身百强前的首选1美元以下加密货币 BlockDAG为零售投资者提供了该领域几乎前所未有的机会：以原始定价再次入场的时机。BDAG当前价格仅为0.001美元，已确认上线价格为0

目前最佳1美元以下加密货币：为何BlockDAG重启0.001美元价位能实现50倍潜力，力压狗狗币、卡尔达诺与波场币

核心要点： Polkadot在Robinhood上市后价格上涨10%，从而接触到更广泛的零售交易群体。从持续数月的下降楔形形态中突破，表明价格可能向4美元水平回升。大额持仓累积以及期货市场杠杆增加，反映出市场对DOT短期表现的乐观情绪日益增长。在Robinhood交易平台上市后，Polkadot价格于1月14日上涨10%，市场曝光度随之增加。价格在日内触及2.32美元高点后稳定于2.29美元。这使得该山寨币价格较12月低点上涨38%，反映出市场看涨情绪再度升温。 Robinhood对Polkadot的关注使该代币面向美国数百万零售投资者开放。这种曝光度有望带来新的流动性和交易量。此次上市

波卡价格在登陆罗宾汉及图表突破后飙升10%

比特币未平仓合约锐减，市场杠杆显著降低根据链上数据分析平台披露的信息，以比特币计量的未平仓合约总量已从38.1万枚骤降至31.4万枚，降幅接近17.5%。这一变化表明市场正在大规模减少杠杆风险敞口，而非建立新的激进空头仓位。杠杆清理引发未平仓量下降未平仓合约的下降与比特币创历史新高后的调整阶段同步。在此期间，比特币价格回调约36%，衍生品交易者持续降低风险。以比特币计量未平仓量消除了价格波动带来的失真，更清晰地反映出风险敞口的收缩。数据表明近期市场变动主要由去杠杆推动，而非恐慌性抛售。大量杠杆头寸被平仓，在数月活跃的期货交易后使市场逐步降温。币安仍主导期货市场格局尽管整体规模收缩，

链上数据显示：比特币未平仓合约下降的真实信号

关键要点社区对Trove转向Solana的决策普遍持怀疑态度。其筹资行为与项目诚信度受到质疑。退款与负面情绪已对市场反应产生影响。 Trove是一个专注于永续合约去中心化交易所的新兴项目，其宣布从Hyperliquid转向Solana的举措引发了争议，并使社区对其领导力与财务透明度产生担忧。在社区强烈反对下突然转向Solana，表明战略转变可能严重影响投资者信心及加密货币项目的发展轨迹，导致显著的市场波动。市场反应与财务影响 Trove将开发重心从Hyperliquid转向Solana的决定在加密社区内引发了争议。该项目最初完成了围绕Hyperliquid功能设计的首次代币发行。随后出

Trove 调整策略应对社区反弹与争议

市场分析师预期比特币将延续疲软走势市场研究机构Into The Cryptoverse创始人本杰明·考恩近日表示，比特币在进入下一轮牛市前可能继续维持下行趋势。在与财经媒体的对话中，考恩将当前市场环境形容为“缓慢失血”，指出加密货币或将持续区间震荡，直至宏观流动性回归。“我始终相信比特币会重返11万美元关口，但短期内难以实现。目前我们正处于流动性匮乏的缓跌阶段，若想扭转我的判断，需要看到价格重新站稳50周移动平均线。”考恩特别强调，确认趋势反转需要关键技术位的突破，“若能在50周均线上方维持两至三周收盘，我将重新评估看空立场”。情绪管理与周期策略考恩透露其目前仍持有部分比特币仓位，以此规避情绪

分析师预测比特币在“缓慢失血”后或重返11万美元高位

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沉寂13年的比特币钱包突现异动一个长达13年未发生任何移动的比特币钱包近日转出909枚比特币。按初始购入价格计算，该笔资产增值幅度已达约13,900倍，市场关注其是否存在抛售意图。机构与大户动态引关注同时，资产管理公司FG Nexus将其持有的2,500枚以太坊转入市场出售，总价值约合1,200万美元。此外，某大户在最近五日内清算了比特币、以太坊等主要资产的多头仓位，累计亏损达2,312万美元。市场担忧此类大规模清算可能加剧短期下行压力。大额转账频现另一鲸鱼地址亦被监测到将13,000枚以太坊转入Galaxy Digital场外交易钱包，该笔转账价值约4,175万美元。频繁的大额

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