加密货币市场经历动荡一周,比特币在宏观经济不确定性与行业特定担忧中跌至六个月低点。科技板块疲软、监管审查与宏观因素的叠加令投资者情绪持续谨慎。交易员们在市场波动中穿行时,关于市场稳定性与未来复苏的疑问仍是焦点。
核心要点
比特币自周一起下跌约11%,在避险情绪中触及94,590美元的六个月低点
科技板块疲软与ETF持续资金外流对币价形成压力
尽管短期波动剧烈,机构交易员显现乐观迹象,部分交易所多头头寸增加
美国政策动向加剧通胀担忧,经济衰退恐慌波及加密市场
市场情绪维持谨慎,交易员普遍减持风险资产等待更明确经济信号
市场深度分析
比特币(BTC)创下数月来最差表现,周内跌幅达11%。周五跌至94,590美元的六个月低点,宏观经济忧虑与行业特定问题持续压制投资者信心。尽管杠杆多头平仓规模相对温和(未平仓合约占比不足2%),此番急跌仍暴露加密市场的内在脆弱性。
比特币期货溢价周五维持在4%附近,表明看涨杠杆需求疲软。虽低于5%的中性阈值,但较本月早前低点略有改善。专业交易员呈现审慎乐观态度,部分在支撑位失效后增持多头,另一部分则选择减仓。
机构动向观察
值得注意的是,鲸鱼与做市商正在逢低买入,周三起币安平台部分账户增加多头敞口,而OKX鲸鱼则选择割肉减仓。整体而言,机构玩家情绪暗示谨慎中略带乐观,交易员正密切关注宏观经济发展寻找转折信号。
AI板块忧虑与全市场风险规避加剧比特币调整
本轮调整部分源于人工智能领域的特定担忧——这个股市关键增长引擎近期显现疲态。知名投资者Michael Burry质疑计算设备折旧周期人为拉长虚增盈利,为即将发布的财报蒙上阴影。亚马逊已缩短折旧周期,与其他公司谨慎做法保持一致。
此外,美国比特币现货ETF连续两日净流出约11.5亿美元(占管理资产不足1%),叠加2011年持币者的大额抛售加剧市场紧张。但分析师认为这属于孤立事件,并未形成趋势。
衍生品市场信号
周五期权市场的恐慌指标delta skew维持在10%,尽管比特币较历史高点下跌24%,该指标仍具韧性。这表明尽管风险规避持续,期权交易员仍合理相信下行空间有限。在宏观经济前景不明朗背景下,交易员可能保持谨慎,倾向持有现金等待形势明朗。
鉴于近期多家大型企业公布重大亏损,风险规避趋势预计将持续,比特币短期内或继续承压。但不断演变的宏观环境与技术信号显示,交易员正在权衡进一步下跌风险与反弹潜力。

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