聚焦去中心化衍生品协议dYdX
本次焦点是全球最大的去中心化衍生品协议之一dYdX。新推出的基金为投资者提供了合规渠道获取该协议原生代币DYDX,标志着21Shares将DeFi产品改造为适合传统市场产品的努力迈出新步伐。
机构对加密衍生品兴趣升温
这一产品发布反映出一个重要趋势:机构投资者正逐渐接纳加密衍生品。过去,这一领域由币安、Bybit等中心化平台主导。通过推出与去中心化协议挂钩的受监管ETP产品,21Shares正在弥合两个长期割裂的市场。
为投资者简化DeFi参与门槛
ETP是在证券交易所交易的金融产品,追踪标的资产价值。在欧洲,加密ETP通常采用1:1的代币储备支持,本质上类似于黄金ETF等大宗商品挂钩产品。这意味着投资者通过券商账户即可获得DYDX等代币的敞口,无需自行管理钱包、私钥或托管事宜。
这种简化意义重大。尽管dYdX永续合约市场累计交易量已突破1.4万亿美元,但由于监管和操作障碍,机构投资者往往望而却步。21Shares推出的DYDX ETP降低了参与门槛,使养老基金、资产管理公司乃至散户都能通过熟悉渠道参与。
21Shares产品开发负责人解读
"DYDX、Uniswap和Aave共同构成了DeFi基础设施的互补层级,"21Shares金融产品开发主管Mandy Chiu表示。她指出DYDX基金的独特价值在于"将去中心化衍生品纳入传统金融体系"。做市商Flow Traders将确保产品流动性和公允定价,使其紧密跟踪资产净值。
窥见DeFi未来发展方向
此次发布不仅是新基金的问世,更折射出DeFi正从实验性工具向机构级产品演进。以dYdX为例,其专精的永续合约允许交易者对资产价格进行无期限押注,这种模式推动加密衍生品市场实现年均28万亿美元规模。
dYdX基金会CEO Charles d'Haussy表示,该产品让机构能"运用DYDX的先锋技术",同时保证链本身在社区治理下"保持完全自主和去中心化"特性。