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白宫推动加密货币纳入退休投资计划
本周，在唐纳德·特朗普总统签署行政令允许401(k)计划纳入另类资产后，白宫开始推动加密货币进入退休投资领域。这项指令将拓宽美国人的退休投资渠道，可能使比特币和其他加密货币在长期投资组合中扮演更重要的角色。但这项变革不会迅速落地，分析师指出在大多数储户真正受益前仍面临重大障碍。
政策落地面临多重挑战
根据该行政令，退休计划未来可能允许持有比特币等资产。自去年美国比特币ETF推出以来，机构对比特币的需求持续增长，加密货币确实具备成为主流退休投资品的潜力。但即便获得总统支持，并不意味着雇主会立即将BONK、Pudgy Penguins等模因币加入员工投资菜单。
认证理财规划师Doug Boneparth指出："数字资产获得总统级关注值得注意，但现实情况要复杂得多。"受1974年《雇员退休收入保障法案》(ERISA)约束，退休计划任何重大变更都需要计划发起人审慎评估。由于受托责任要求，波动性强且尚在发展中的加密资产较难被纳入。
实施障碍不容忽视
2022年富达率先允许储户将比特币纳入401(k)计划，但能否实施"取决于雇主的风险承受能力和受托责任"。理财规划师Preston Cherry警告，过多投资选择可能适得其反："人们会被投资选项淹没"，反而导致参与率下降。
他还质疑雇主如何筛选合格代币。将比特币、以太坊和Solana与其他加密资产区分需要投资委员会监督，否则员工可能暴露于价格剧烈波动的代币风险中。"很多人无法承受30%-50%的跌幅，这可能造成毁灭性影响。"
金融机构掌握最终决定权
即便雇主愿意支持，最终决定权仍在计划服务商和记录保管机构手中。美国退休账户目前持有43万亿美元资产，其中401(k)约9万亿美元，而整个加密市场市值不足4万亿美元。二者整合是巨大跨越，相关公司将评估其运营和监管成本。
注册投资顾问Tyrone Ross表示："是否纳入加密货币，最终将由第三方服务商决定。"虽然政府致力于使美国成为全球加密中心，但富达、嘉信理财等巨头可能不会急于实施变革。
象征意义大于实质
Doug认为当前行政令"更多是象征性而非结构性改变"，但为退休投资教育开启新窗口。他相信比特币在多元化投资组合中有长期价值，但强调受托人必须审慎权衡机遇与风险。
"若处理得当，将为退休投资未来打开更广阔空间。反之，谁知道退休计划对账单上会出现什么模因币。"
