Aave TVL突破400亿美元大关，日手续费超300万美元，市场份额飙升至51%_新闻

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Aave TVL突破400亿美元大关，日手续费超300万美元，市场份额飙升至51%

2025-09-02 18:40:47

Aave协议总锁定价值（TVL）逼近400亿美元，占据DeFi借贷市场约51%份额。278亿美元活跃贷款及日均超300万美元费用收入表明其真实使用场景，而不仅是价格波动联动。30日费用收入达1.005亿美元，同期协议收入1440万美元，留存率约14.3%；价值最终流入DAO金库，因此AAVE代币升值潜力取决于治理决策与资金部署策略。

核心优势与增长动能

该协议的竞争力源于三大支柱：ETH/稳定币/LRT（流动性再质押代币）构成的抵押资产组合、跨链流动性网络、以及Morpho路由和GHO稳定币的协同发展。未来能否持续领先，将取决于风险管理能力、清算吞吐效率及L2生态拓展进展。

数据指标与市场份额

自去年12月以来，随着加密资产价格上涨及杠杆需求复苏，Aave协议规模已实现翻倍增长。目前其TVL以美元计价达400亿美元，占据DeFi借贷市场51%主导地位。虽然ETH及抵押品价格上涨推高了名义价值，但持续的资金流入和利用率提升证实了实际业务增长。

"AAVE借贷TVL突破400亿美元，日均手续费超300万美元，这标志着DeFi借贷领域自上次市场峰值以来最强劲的基本面"——CryptoBusy 2025年9月2日

关键指标显示：活跃贷款规模达278亿美元（月增21.6%），30日手续费收入1.005亿美元（折合日均334万美元）。按此速度推算，DAO年化手续费收入将轻松突破10亿美元。协议流动性已覆盖以太坊主网及Arbitrum、Optimism、Base等主流L2网络，Morpho等路由器的需求导流进一步强化了流动性深度。

收入模型与代币经济

过去30天协议收入达1440万美元（月增5.7%），相当于手续费的14.3%留存率。按年化计算，1.73亿美元收入对应51亿美元完全稀释估值。AAVE代币现价约313美元，完全稀释估值月涨幅26.6%。值得注意的是，协议费用全部归入DAO金库而非直接分配给持币者，代币价值捕获需通过治理提案、安全模块激励或潜在回购实现。