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根据Coinbase Institutional发布的《2026年加密货币市场展望》，永续期货与期权产品的快速增长标志着重大市场转型。这一变革可能最终推动加密货币衍生品融入全球金融体系。
永续期货催生新型交易策略
2025年去中心化交易所的月度永续合约交易量突破1.2万亿美元，其中Hyperliquid等平台占据显著市场份额。高吞吐量去中心化交易场所的兴起，加上通过受监管美国平台提升的接入便利性，使这些产品更广泛地服务于交易者。
永续合约受追捧的缘由在于2025年缺乏传统的山寨币季节行情。追求超额收益的交易者转而利用其高杠杆特性，以较小资金放大潜在盈亏。Coinbase数据显示，加密货币市场纯投机敞口在2025年峰值时接近10%，直至10月连环清算事件后回落至4%。
除投机交易外，永续合约正发展为去中心化金融的核心组件。它们现已能与借贷协议、流动性池等其他DeFi产品整合，这种“可组合性”使交易者在对冲风险的同时获取资产被动收益。
例如，流动性池可利用永续合约构建动态对冲层，或作为风险参数可调的借贷产品抵押品。此类创新提升了加密市场的资本效率，为融合交易与被动收入的复杂策略开启新可能。
股权永续合约崛起
Coinbase Institutional同时观察到股权永续合约正成为重要零售交易工具。全球散户参与美股交易热度持续攀升，代币化股权衍生品以其24小时全天候、低摩擦特性成为传统市场的革新替代方案。
通过融合加密市场的便捷性与标普500、纳斯达克等股票敞口，股权永续合约正在重塑散户参与传统资产的方式。其在常规交易时段外（包括夜间与周末）提供高杠杆接入渠道，有效拓展了市场参与度与流动性。
平台动态更新
Coinbase近期发布的Solana验证节点性能报告显示其运行表现稳健。自上次报告以来，Coinbase验证节点已质押3866万枚SOL代币，6至12月间的区块跳过率仅0.07%，远低于网络平均水平。
该报告同时披露了良好的客户端多样性，现有三个活跃客户端且即将新增第四个。此外，Coinbase验证节点分布覆盖七个国家，由两家裸金属供应商提供支持，体现了对网络韧性、去中心化架构与可靠性能的承诺。
