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美联储拟为加密货币企业开设“支付账户”……稳定币与金融科技能否迎来转机

2025-12-22 21:13:49
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美联储拟推出新型账户模式 加密货币行业或迎新机遇

美国联邦储备系统正推动引入名为"支付账户"的新型账户模式,旨在使加密货币及支付专业企业更便捷地接入美联储银行系统。该账户模式独立于传统银行使用的总账户,仅执行有限功能,其能否解决加密货币行业长期面临的中央银行基础设施接入问题引发市场关注。

账户特性与监管框架

上周五美联储正式就支付账户模式公开征集公众意见。该账户专为支付处理设计,不提供存款、贷款等服务。美联储表示将通过限制具备开户资格的金融机构仅可使用自有支付资产来降低系统性风险。意见征集期将在《联邦公报》发布后持续45天。

支付账户将作为"非计息账户"运作,禁止访问美联储信贷窗口及代理其他机构处理支付。账户余额限制在单日最高5亿美元或该机构资产的10%中的较低金额,以此将账户用途严格限定在支付结算与清算领域,同时大幅减轻监管负担。

政策转向与行业影响

美联储理事克里斯托弗·沃勒评价此提案是"实现支付系统现代化和技术创新的第一步",并透露美联储正持续研究基于区块链的系统构建。该提案可能为部分加密货币企业开启通往美联储系统的新途径,例如稳定币发行机构和托管机构可直接接入美联储支付系统。相较于瑞波和安克雷奇数字等企业过往的总账户申请案例,审批流程预计将显著提速。

不过该方案并未降低开户法律门槛。美联储强调此次改革并非修改法定账户开设要求,而是在现有制度框架内进行功能分离。在总账户唯一性体系下,支付账户更接近"无余额子账户"概念,仍需满足原有法律要求。

内部争议与监管演进

美联储内部对此仍存分歧。金融监管事务理事迈克尔·巴尔警告称,若无安全保障扩大接入范围可能增加洗钱和恐怖融资风险,对扩大美联储监管权限外机构的接入表示担忧。

此举也被解读为联邦监管机构对加密货币行业态度转变的信号。去年美联储曾大幅限制加密货币活动,在经过27个月审核后拒绝了怀俄明州特殊目的银行Custodia的总账户申请。政策基调近期显现变化,美联储于本月8日正式撤回去年发布的加密货币活动限制指南,并持续推进各类加密货币企业获得国家信托银行资质认证等工作。

若此项提案最终落地实施,加密货币企业将在更明确受限的框架下接入公共金融基础设施,预计将加速美国数字资产产业融入主流金融体系的进程。

常见问题解答

问:美联储所说的"支付账户"是什么?
专为支付处理设计的有限功能账户,不提供存贷服务。

问:哪些企业可能受益?
稳定币发行商、托管机构等专注支付业务的加密货币企业。

问:与传统银行账户有何区别?
不具备信贷功能,余额受限,用途严格限定于支付结算。

问:这是否意味监管放松?
体现监管框架逐步完善,但开户法律标准保持不变。

问:后续流程如何?
目前处于45天公众意见征询期,待评估后决定是否实施。

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