富兰克林邓普顿将货币市场基金转型为创新稳定币储备基金，引领新纪元。_新闻

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富兰克林邓普顿将货币市场基金转型为创新稳定币储备基金，引领新纪元。

2026-01-13 22:57:07

富兰克林邓普顿将货币市场基金转型为开创性稳定币储备基金，引领新时代

在一项标志机构加密货币市场成熟的关键举措中，全球资产管理公司富兰克林邓普顿已将其两只机构货币市场基金彻底重组为专门的稳定币储备工具。此次对LUIXX和DIGXX基金的战略转型于2025年初宣布，标志着传统金融与基于区块链的数字资产之间建立起关键桥梁。此次重组特别使这些在美国证券交易委员会注册的基金能够直接整合到稳定币储备结构中，以主动应对如《GENIUS法案》等新兴监管框架。

富兰克林邓普顿稳定币基金：战略转型

富兰克林邓普顿对其LUIXX和DIGXX货币市场基金执行了精确的业务转型。这些基金继续保持其在美国证券交易委员会作为货币市场基金的现有注册身份。然而，其投资目标和运营结构现已专门针对稳定币储备需求。因此，这些基金可以持有支持与美元挂钩的稳定币的高质量、流动性资产。这一转型为寻求稳健储备管理的稳定币发行方创建了一个合规的、机构级的工具。

该资产管理公司设计此举旨在顺应不断发展的数字资产法规。具体而言，重组预期了拟议的《支付稳定币清晰法案》（常被称为《GENIUS法案》）下的要求。该立法框架要求稳定币发行方以特定资产类型维持全额储备支持。富兰克林邓普顿转型后的基金现在为满足这些潜在义务提供了一个现成的解决方案。这些基金支持基于区块链的发行方式，能够实现与数字资产平台和钱包的无缝集成。

理解《GENIUS法案》框架

稳定币的监管环境已发生重大演变。在美国国会正式提出的《GENIUS法案》旨在为支付稳定币建立一个联邦框架。它对储备资产构成、赎回政策和发行方许可提出了明确要求。储备资产必须是高质量且具有流动性的，通常包括：具有特定期限限制的美国国债证券；在合格机构持有的联邦储备存款；由政府证券抵押的回购协议；以及来自高评级发行人的商业票据（有限制）。

富兰克林邓普顿的基金转型直接应对了这些潜在要求。LUIXX和DIGXX基金历来投资于类似的短期工具。它们的重组正式确立了这种针对稳定币储备特定用途的一致性。这种积极的调整展示了传统金融机构如何有效适应新的监管环境。

机构加密资产采用加速

此次转型不仅仅是一次单一的产品变更。它标志着机构对区块链基础设施的采用正在加速。主要资产管理公司现在已认识到稳定币是一种具有特定运营需求的合法资产类别。传统的货币市场基金虽然具有流动性和安全性，但其设计初衷并非用于区块链集成。它们转变为专门的储备基金，为数字经济创建了必要的金融基础设施层。

有几个因素推动着这一机构动向。首先，稳定币交易量呈指数级增长，年交易额已达数万亿美元。其次，企业财务部门越来越多地使用稳定币进行跨境支付和资金管理。第三，监管的清晰化，尽管仍在发展，但为保守的机构参与提供了足够的确定性。富兰克林邓普顿的举动紧随贝莱德、富达等传统金融巨头对数字资产基础设施的类似探索。

传统货币市场基金与转型后稳定币储备基金对比

特性：主要目的。传统货币市场基金：现金管理、流动性。转型后稳定币基金：稳定币储备支持。
特性：投资者基础。传统货币市场基金：机构/企业现金。转型后稳定币基金：稳定币发行方、区块链平台。
特性：发行渠道。传统货币市场基金：传统经纪业务。转型后稳定币基金：区块链网络、数字平台。
特性：监管重点。传统货币市场基金：美国证券交易委员会2a-7规则。转型后稳定币基金：美国证券交易委员会2a-7规则 + 《GENIUS法案》条款。
特性：资产构成。传统货币市场基金：短期债务、商业票据。转型后稳定币基金：用于储备的高质量流动性资产。

区块链发行的技术实现

富兰克林邓普顿的转型包括启用基于区块链的发行渠道。这种技术能力允许基金的份额在分布式账本上表示和转移。稳定币发行方有可能将基金份额直接持有在数字钱包中。这些份额将构成已发行稳定币可验证储备支持的一部分。该技术实现了实时可审计性和透明度，这是监管机构和用户共同关注的关键问题。

实施过程可能涉及基金份额的代币化。通过这一过程，传统证券在以太坊等区块链或私有分布式账本上获得数字表征。这些代币化份额保持其作为在美国证券交易委员会注册的证券的法律地位。然而，它们获得了与去中心化金融协议的可编程性和互操作性。这种混合方法有效地在监管合规性与技术创新之间架起了桥梁。

市场影响与未来意义

富兰克林邓普顿的战略举措产生了即时和长期的市场影响。首先，它为稳定币发行方提供了一个合规的、机构级的储备选择。这解决了受监管稳定币项目寻求可靠资产支持的一个关键痛点。此外，它验证了稳定币领域作为机构资本的合法目的地。其他资产管理公司可能会跟进类似的产品供给，从而增加竞争和创新。

这一转型也影响了传统货币市场动态。随着稳定币吸收更多储备资本，短期债务市场可能会出现需求模式的变化。稳定币储备偏好的高质量流动性资产可能会出现溢价。相反，被排除在储备资格之外的资产可能面临需求减少。这些次级效应展示了区块链集成如何逐步但根本地重塑传统金融。

展望未来，这一进展暗示了几种趋势。首先，预计更多传统金融产品将发展出区块链原生的发行渠道。其次，监管框架将随着产品创新而持续演变。第三，传统金融与去中心化金融之间的界限将进一步模糊。富兰克林邓普顿的转型是这种融合的一个早期例子，可能会激发整个金融行业的类似调整。

结论

富兰克林邓普顿将货币市场基金转型为专门的稳定币储备基金，标志着金融创新的一个重要里程碑。此举战略性地将传统投资工具定位在新兴的数字资产生态系统中。通过符合《GENIUS法案》要求并启用区块链发行，这些基金在监管合规性与技术进步之间架起了桥梁。这一发展加速了机构对加密资产的采用，同时为稳定币发行方提供了强大的储备管理解决方案。随着监管清晰度的提高和市场需求的增长，类似的转型可能会随之出现，进一步融合传统金融与数字金融。