太长不看
估值问题堆积如山
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杰富瑞对Rigetti Computing给出持有评级,称其处于"观望"状态,风险大于近期机会
Rigetti过去十二个月收入下降37%,分析师预测今年将再降30%
该公司市值达77.7亿美元,而过去十二个月收入仅为749万美元
九位分析师覆盖该股,温和买入共识:六位买入,三位持有
杰富瑞强调其流动性强劲,但警告对政府合同的严重依赖限制了能见度
华尔街对Rigetti Computing发出复杂信号,分析师们试图厘清这家量子计算公司的高估值是否合理。
杰富瑞近期对该股给出持有评级,告诉投资者这是"观望"局面。这家投资银行的信息相当明确:当前风险大于机会。
数据讲述着严峻的故事。根据InvestingPro数据,Rigetti过去十二个月收入下降37%。这不仅是糟糕的季度表现——而是严重下滑。
分析师预计情况不会很快好转。预测显示今年收入将再降30%。对于一家试图在量子计算领域证明自己的公司,这些数字令人侧目。
估值问题堆积如山
这正是真正有趣之处。
Rigetti市值为77.7亿美元。公司过去十二个月收入?仅749万美元。
这意味着投资者对公司估值是其实际收入的1000多倍。市场显然押注于未来巨大增长而非当前表现。
杰富瑞承认公司流动性强劲,意味着有足够现金维持运营。但该投行指出了一个重大问题:Rigetti严重依赖政府合同。
这种依赖性导致未来收入能见度有限。政府合同可能难以预测,并不总能提供稳定增长路径。
其他分析师的看法
共识评级为温和买入。六位分析师给予买入评级,三位建议持有。没有分析师建议卖出。
杰富瑞预计Rigetti将从量子计算即服务转型中获益。这是企业付费访问量子算力而非自建系统的商业模式。
但该投行仍视Rigetti较量子计算领域其他公司风险更高。估值溢价意味着股价已包含大量乐观预期。
若Rigetti未达增长预期,股价可能面临严重压力。当前价格假设公司将克服收入挑战并实现巨大增长。
杰富瑞指出目前风险大于近期机会。这就是该机构建议投资者观望而非立即进场的原因。政府合同依赖仍是限制公司收入能见度的关键担忧。
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