资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
加密货币衍生品交易量激增
Coinbase研究员David Duong指出，随着去中心化交易所链上永续期货需求爆发，2025年加密货币衍生品交易量出现显著增长。永续期货月交易量已突破1万亿美元，其中Hyperliquid位居榜首。
市场动态与杠杆变化
Duong在社交平台分析称，山寨币市场表现疲软促使交易者转向利用永续期货获取更高收益。今年山寨币整体呈横盘走势，但杠杆数据显示投机性风险敞口在10月清算前最高触及10%，随后回落至4%左右。
据其观察，永续期货目前可提供空前的杠杆倍数，允许交易者以少量资金放大风险敞口——去中心化交易场所在此领域占据最大份额。这一里程碑既体现了交易者对高杠杆头寸的兴趣增长，也反映了去中心化交易基础设施的快速演进。
去中心化交易所的助推作用
与经典的中心化交易所不同，链上或去中心化交易所有效加速了这一增长趋势。Hyperliquid、Lighter、Aster和edgeX等强化协议通过提供24小时自动化非托管交易，并在第二层网络上实现极低费率，共同构建了大规模流动性池。
永续期货与DeFi的融合
这位研究员强调，股权永续期货可能吸引那些寻求在传统交易时段外进行24小时杠杆美股交易的投资者。他补充道：“我们认为永续期货正在从孤立的高杠杆交易工具，演变为DeFi市场中可组合的核心基础组件。”
进一步解释称，永续期货与DeFi的深度融合将为资本高效利用开辟新机遇。实践中这意味着利用永续合约为流动性池提供动态对冲、驱动利率工具，或在借贷协议中充当抵押品。他同时指出，全球对美股日益增长的需求结合代币化趋势，可能为股权永续期货颠覆传统零售交易铺平道路。
三大平台主导链上永续期货市场
Hyperliquid的链上永续期货平台于2023年末首次上线，在2024年整合现货交易后获得广泛采用。据数据显示，该平台在7月创下3190亿美元月交易量纪录，反映出加密永续期货领域竞争日趋激烈。
9月代币生成活动后，Aster曾以单日360亿美元交易量短暂登顶去中心化永续期货市场，占据超半数份额。11月，Lighter平台在启动公开主网后完成6800万美元融资。
过去30天链上永续期货交易量约达9720亿美元，Lighter、Aster和Hyperliquid位列前三。
Hyperliquid实验室代币分配计划
推出Hyperliquid交易所的机构Hyperliquid实验室即将获得新一轮代币分配。根据官方公告，该平台将于下月初接收第二批重要代币分配，包含120万枚HYPE代币（价值3120万美元），计划于1月6日分配给团队成员。
联合创始人表示后续分配将固定在每月6日执行。目前约有2.384亿枚HYPE代币处于流通状态，交易价格约26美元，市值62亿美元，完全稀释估值达251亿美元。
