日元汇率回升,美元涨势收敛
周五,随着美元因美国通胀数据逊于预期而回吐早前涨幅,日元对美元汇率出现反弹。截至目前,美元兑日元交投于152.85附近,从日内高点153.78回落,周线预计将录得近2.7%的显著跌幅。
通胀数据温和,强化降息预期
美国一月通胀数据整体略低于预期,核心通胀则大致符合预测。消费者价格指数月度环比上升0.2%,低于预期的0.3%,且较去年十二月的0.3%有所放缓;年度同比涨幅则放缓至2.4%,不及预期的2.5%,也低于前值2.7%。
与此同时,剔除食品和能源的核心CPI月度环比上涨0.3%,符合预期且高于前值0.2%;年度核心通胀率维持在2.5%,与市场预期一致,较前值2.6%微幅下降。
这份数据强化了市场对美联储将于年内启动宽松政策的预期,尤其是在本周就业报告表现强于预期之后。目前市场定价已反映2026年美联储约61个基点的降息幅度,较数据公布前的约58个基点有所上升。
国内因素提振日元需求
日本首相在普选中取得压倒性胜利,提振了日元需求,为美元兑日元带来额外下行压力。这一决定性结果增强了投资者对日本政策前景的信心,市场认为其亲刺激的财政立场将支撑国内经济增长。
日本财务大臣周五表示,日本债务占国内生产总值的比率预计将进一步下降,并指出在食品消费税削减计划引发的初期冲击后,金融市场已趋于稳定。
央行表态谨慎,关注通胀与汇率
日本央行审议委员周五表示,央行“预计将随着经济和物价的改善而继续加息”,但强调决策者“必须避免过早收紧货币政策”,同时也要确保“避免维持不可称为温和的价格上涨”。
他补充说,“消费通胀正趋于稳定”,但警告称“鉴于日元重现下行趋势,央行必须对物价前景保持警惕”。

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