价值超40亿美元的期权今日到期
Deribit交易所持有34亿美元比特币期权未平仓合约,比特币隐含波动率高达40%。2025年9月5日,总值超过40亿美元的比特币和以太坊期权即将到期交割。此次大规模到期事件主要涉及Deribit交易所的巨额未平仓合约,该平台目前持有34亿美元比特币期权和13亿美元以太坊期权。
到期日市场动态
Deribit平台的比特币期权未平仓合约包含56,000份看涨期权和49,000份看跌期权,名义价值达116.2亿美元;以太坊合约则涉及近30万份。如此庞大的交易量印证了Deribit在全球加密货币期权市场约80%的统治地位。
期权认购认沽比率能有效反映市场情绪:比特币比率介于1.38-1.41,显示市场更倾向下行保护;而以太坊比率约为0.77,表明投资者更看好上行空间。
到期引发的价格波动预期
随着交易者进行头寸展期或平仓,期权到期通常会导致流动性转移。这种情况可能推高交易量,并使价格向"最大痛点"靠拢——比特币112,000美元,以太坊4,400美元。
当前比特币隐含波动率维持在40%,以太坊高达70%,预示价格可能出现剧烈波动。历史数据显示,现货价格往往会在此类事件中向最大痛点收敛。
机构参与与未平仓合约
美国证交会等金融监管机构近期未就该到期事件发表官方声明。Deribit等平台的巨额未平仓合约表明,机构参与度仍然保持高位。市场对美联储未来13天内降息的预期,直接反映在当前防御性期权布局和隐含波动率数据中。
社区与开发者情绪
加密货币社区呈现分化态势:对比特币持防御态度,对以太坊则保持谨慎乐观。这种情绪与以太坊当前认购认沽比率相吻合,显示出在4,500美元上方积累的多头头寸。开发者社区尚未发布与期权到期相关的新路线图或更新,推特等主要社交平台也未见重大公告。