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区块链在金融行业的应用现状与挑战
医疗行业已经在使用区块链技术，广告行业也计划引入区块链。然而，银行和金融机构对区块链的态度却显得犹豫不决。这究竟是为什么呢？
区块链对金融模式的颠覆性影响
前投资银行家、区块链支持者克劳德·韦赫利（Claude Waechli）表示：“最终，区块链将对金融行业的商业模式产生巨大颠覆。”韦赫利曾担任瑞银全球超高净值及机构客户投资组合咨询主管，他向媒体透露，金融机构创新能力的衰退导致他们目前将区块链视为“次要角色”。
Tokenyz：区块链与代币化的先锋
在韦赫利的最新创业项目Tokenyz中，区块链和代币化成为核心焦点。Tokenyz是一个今年初推出的证券代币发行（STO）平台，旨在通过技术手段自动化解决监管难题，如KYC（了解你的客户）和反洗钱（AML）等。Tokenyz已与多家经纪商合作，将通过客户推荐获得佣金。
然而，STO平台只是Tokenyz的阶段性目标。韦赫利表示，公司的最终目标是打造一个提供全方位服务的全球数字投资银行。
STO生态系统的现状与挑战
过去六个月，韦赫利和他的17人团队一直在忙于开发基础设施，以支持证券代币发行。他们的平台将专注于私募发行。区块链技术在此类发行中有诸多优势，例如可以消除基于信任的中介机构，通过自动化加快流程，并支持向私人投资者发行投资中的零星股份。
尽管有这些承诺，但STO生态系统至今尚未取得显著成果。2019年被誉为证券代币发行的元年，但初期的数据并不乐观。根据咨询公司普华永道和Crypto Valley Association今年5月发布的报告，STO和首次交易所发行（IEO）共筹集了33亿美元。然而，这一数据掩盖了IEO占主导地位的事实，其中Bitfinex的IEO据称是最大的发行，筹集了10亿美元。相比之下，Bolton Coin是最大的STO项目，仅筹集了6800万美元。
STO生态系统的两大问题
Tokenyz的CEO指出，这些数据反映了两个主要问题。首先，发行所使用的协议存在问题。最常见的ERC-20协议不包含符合KYC和AML法律所需的身份和所有权信息，因此不适合证券发行。PolyMath开发的ERC-1400标准虽然可以填补这一空白，但仍处于开发阶段。
另一个问题是流动性不足。2017年12月加密货币价格短暂飙升后，零售投资者和交易者获利离场，导致加密生态系统流动性大幅下降。加密货币的估值从当时的8000多亿美元峰值大幅缩水，目前不到峰值的一半。尽管首次代币发行（ICO）曾超越风险投资成为最受欢迎的融资方式，但监管打击使其市场规模大幅缩水。
Tokenyz的解决方案
Tokenyz计划通过组建全球合作伙伴联盟来解决这些问题。韦赫利表示，该联盟是一个促进开放对话的平台，最终将推动制定统一标准。“我们需要在证券发行标准上更加统一，”他说。
流动性问题的解决则更为复杂，涉及为平台选择合适项目。韦赫利解释说，当前的加密生态系统主要由技术初创公司组成，这些公司热衷于将项目代币化，但团队中缺乏财务专业知识。他指出：“许多代币化项目并不合理。”企业家们“为代币化而代币化”，导致大量项目质量低劣或与投资者需求不匹配。私募发行的有限投资者基础进一步加剧了这一新兴生态系统的困境。
未来发展的关键
韦赫利认为，项目应转变思维，首先将发行定位为具有良好投资价值的项目，并通过适当的法律结构缓解投资者的担忧。“这才是首要的，”他说，“代币化是其次。”
韦赫利强调，区块链和代币化的发展依赖于将两个群体结合起来：缺乏金融专业知识的技术公司和缺乏技术实验经验的金融专业人士。“只有当双方真正深入合作时，整个行业才能起飞，”他总结道。
