Netflix（NFLX）财报前瞻：分析师预计周二业绩公布前股价潜在涨幅达44%_新闻

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Netflix（NFLX）财报前瞻：分析师预计周二业绩公布前股价潜在涨幅达44%

2026-01-16 22:14:04

TLDR

Netflix将于1月20日公布第四季度财报。自10月以来，这家流媒体巨头的股价已暴跌28%，在业绩发布前创造了不寻常的买入机会。

华尔街预计其每股收益为0.55美元，同比增长28%。营收估计为119.7亿美元，增长16.7%。尽管最近的表现亮起了红灯，但该公司在过去八个季度中有六个季度超出了分析师的预期。

10月份的财报显示，营收数据稳健，但运营利润率严重不及预期。Netflix的运营利润率为28.2%，而预期为31.5%。一笔6.19亿美元的巴西税务和解也无济于事。这两者结合引发了持续至今的抛售。

但利润率并非唯一的担忧。Netflix对华纳兄弟探索公司资产的收购已变得棘手。派拉蒙Skydance以每股30美元的价格加入，对华纳兄弟探索公司发起全面敌意收购要约。法律纠纷和相互竞争的报价使任何进展陷入停滞，让投资者感到沮丧。

Wedbush分析师Alicia Reese将其目标价从140美元下调至115美元，同时维持买入评级。她认为，通过改进定位、建立更多合作伙伴关系和整合购物功能，Netflix的广告业务潜力巨大。这些功能应在未来几年加速广告收入增长。

Monness Crespi分析师Brian White持更为谨慎的态度，评级为持有。他称华纳兄弟的情况是“今年笼罩在该股上的一片乌云”。White预计Netflix将符合他的预测，该预测略高于共识。他对2026年的预测是营收516.18亿美元，增长14%，与华尔街每股收益3.24美元的预期一致。

这场收购辩论让华尔街产生分歧。一些分析师将其视为保护市场份额的防御性策略。另一些人则认为，苹果从华纳兄弟的内容中获益更多，可以补充Apple TV有限的内容库。

第四季度指引显示运营利润率为23.9%，2025年全年利润率为29.3%。在上季度未达标之后，这些数字将面临严格审查。营收指引为第四季度119亿美元，2025年全年451亿美元。

投资者希望了解广告收入增长势头的详细信息。随着美国用户增长放缓，广告业务代表了关键的增长点。管理层可能会宣布提高订阅价格，以应对国内疲软并推动营收增长。

国际市场继续推动用户增长。关于用户参与度、内容管道和地区表现的更新将很重要。该公司在竞争激烈的市场中维持定价能力仍然至关重要。

数据显示，有26个买入评级、9个持有评级和2个卖出评级。127.23美元的一致目标价意味着较当前水平有44.5%的上涨空间。五名分析师在财报发布前再次确认了买入评级，而两名分析师保持了持有立场。

与近年相比，Netflix的估值处于历史低位。股价的下跌为押注流媒体主导地位和广告增长的长期投资者创造了入场点。该公司将于周二市场收盘后公布业绩。

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