TLDR
巨额投资计划引发投资者恐慌
收购Deliveroo与增长目标
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DoorDash股价在第三季度收益公布后早盘下跌近10%,虽然营收超出预期(34.5亿美元vs预期33.6亿美元),但每股收益不及预期(55美分vs预期68美分)。
该公司在第三季度处理了7.76亿份订单,市场总订单价值达250亿美元,同比增长25%。
DoorDash宣布计划在2026年向新举措和平台开发追加"数亿美元"投资,这与市场对利润率扩张的预期相悖。
富国银行将其目标价从301美元下调至239美元,由于公司的再投资计划,将2026年EBITDA预测下调19%至36亿美元。
该公司以39亿美元收购英国食品配送公司Deliveroo的交易正在进行中,目标是到2026年实现1000亿美元的总订单价值。
DoorDash股价在周四早盘交易时段下跌近10%。这家食品配送平台公布的第三季度业绩喜忧参半,令投资者感到意外。
该公司营收增长超过27%,达到34.5亿美元,超出华尔街33.6亿美元的普遍预期。
然而每股收益仅为55美分,低于分析师预测的68美分。
收益不及预期引发了抛售,但公司的前瞻性指引给股价带来了更大压力。
DoorDash本季度处理了7.76亿份订单,较上年同期增长21%。
该平台产生了250亿美元的市场总订单价值,这一数字来自使用该平台的配送司机、餐厅、便利店和零售商的销售额。
与去年同期相比,总订单价值增长了25%。公司将增长归功于更多消费者和更高的参与度。
巨额投资计划引发投资者恐慌
DoorDash宣布计划在2026年向新举措追加"数亿美元"投资,表示许多试验项目已准备好接受更大投资。
富国银行分析师Ken Gawrelski将公司目标价从301美元下调至239美元,这一调整是对DoorDash再投资阶段公告的回应。
该银行将2026年EBITDA预测下调19%至36亿美元,远低于普遍预期的42亿美元。
富国银行指出,再投资战略与市场预期相矛盾,许多投资者曾预计在收购Deliveroo后会进行积极修正。
收购Deliveroo与增长目标
DoorDash正以39亿美元收购英国食品配送公司Deliveroo,该交易目前正在进行中。
公司预计下一财年利润率将"略有上升",对当前季度的调整后EBITDA预计在7.1亿至8.1亿美元之间。
该平台预计到季度末市场总订单价值将在289亿至295亿美元之间。富国银行将其2026年总订单价值预测从1268亿美元上调至1316亿美元。
DoorDash设定了到2026年实现1000亿美元总订单价值的目标,并表示仍处于增长的"早期阶段"。
该平台预计2026年核心DoorDash总订单价值将增长21%,较2025年水平减速200个基点。
富国银行分析显示,核心DoorDash 2026年EBITDA利润率将"持平或略有上升"。多位分析师在收益电话会议后下调了目标价。
瑞银将目标价下调至241美元,Stifel设定为253美元。BTIG维持买入评级,目标价315美元。
该股目前获得31位分析师给出的"适度买入"共识评级,其中23位建议买入,8位建议持有。
311.86美元的平均目标价意味着较当前交易水平有约31%的上涨空间。个别分析师的目标价区间为205美元至360美元。
DoorDash资产负债表上现金多于债务,公司当前EBITDA为8.34亿美元。
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