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加密货币收益产品与传统金融差距显著缩小
一份由多家区块链机构联合撰写的最新报告显示，基于加密货币的收益产品虽仍大幅落后于传统金融（TradFi）同类产品，但流动性质押代币（LSTs）和现实世界资产（RWAs）等新兴区块链领域正在稳步缩小这一差距。
收益产品普及率存在五倍差距
报告指出，目前仅有8%至11%的加密货币提供被动收益模型，相较传统金融资产55%至65%的普及率存在约五倍的差距。然而稳定币、RWAs和"蓝筹"收益代币正在快速填补去中心化金融（DeFi）的被动收入鸿沟。
监管进步推动市场发展
今年7月通过的《美国稳定币国家创新引导法案》（GENIUS法案）等新兴监管政策，正在帮助行业迎头赶上。该法案为稳定币抵押制定了明确规则，并要求遵守反洗钱法律。报告称："随着政策明朗化，生息稳定币正呈现爆发式增长：市值同比上升300%，每月都有新协议上线以捕捉这一机遇。"
现实世界资产引入新收益渠道
RWAs作为债券或基金等传统资产的代币化版本，随着主流机构逐渐认识到链上结算的效率优势，正在为市场引入新的被动收入来源。
以太坊和Solana流动性质押代币崛起
以太坊（ETH）和Solana（SOL）的流动性质押代币等蓝筹收益代币，通过为加密货币质押者创造更高资本效率而获得市场青睐。
截至11月的数据显示，ETH流动性质押代币数量两年间从600万枚增长至1600万枚，按当前价格计算名义价值增加340亿美元。类似Lido的stETH等LST产品，允许质押者获得等值的流动代币用于交易或部署在其他DeFi协议中，从而提升资本利用率。
Solana生态同样呈现快速增长态势，其流动性质押代币供应量从2024年1月的2000万枚翻倍至撰写本文时的约4000万枚，目前67%的SOL代币供应量被锁定在质押智能合约中。
加密货币收益资产将迎"指数级增长"
报告预测，加密货币收益资产在未来几个月将迎来"指数级增长"，并将受益于DeFi与传统金融之间的差距，称这是"加密货币领域的最大机遇"。
随着"加密货币作为基础设施"的论点获得认同，以及链上金融证明其卓越的资本效率，机构资本将寻求更多"高效"配置，这使创收型加密资产具备指数级增长潜力。例如Solana流动性质押代币目前能为持有者提供约4%的额外被动收益，正日益受到机构投资者关注。
