比特币跌势或进一步加剧
分析师指出,比特币虽已从十月的历史高点大幅回落,但历史数据表明其颓势可能持续扩大后才迎来转机。根据测算,比特币在未来数月内可能下探至38000美元关口。以当前市价计算,这一预测意味着价格将较现有水平下跌约42%。
历史跌幅的警示
研究援引了比特币在历次超级熊市中的回调幅度:2011年(93%)、2014年(84%)、2018年(83%)及2022年(76%)。基于这些低点逐轮上升的规律,本次周期可能面临约70%的跌幅,该预测被定义为潜在的最严峻情境。
货币政策的关键影响
报告强调美联储货币政策立场对比特币走势具有决定性作用。去年十二月偏鹰派的利率决议被视为本轮下跌的催化剂,当时央行明确将采用更依赖经济数据的利率路径。本月维持利率不变的决策亦延续了这一政策取向。
分析认为,若美联储决策者表明在经济前景受贸易政策影响的情况下无意刺激“通胀膨胀”——无论主席立场如何——则可能成为比特币触底的信号。这一情境令人联想到2022年美联储主席关于遏制疫情引发通胀时将面临“阵痛”的警示。
市场结构的转变
研究注意到比特币市场出现结构性变化:过去一年中,其价格未因美元走弱而获得支撑。这一现象被归因于贸易政策及经济增长对通胀预期的影响。与此同时,比特币也未随全球美元流动性的增加而同步上涨,这与往年形成鲜明对比。综合分析显示,这些迹象削弱了比特币作为法币对冲工具的市场认知。
关联资产共振风险
通胀上行压力与人工智能领域大规模投资引发的信用紧缩迹象,已对科技股板块形成压制。鉴于比特币与科技股的传统联动性,这种压力已传导至加密货币市场。值得关注的是,当科技股徘徊于历史高位附近时比特币却持续下跌,二者自十月以来不断扩大的走势背离被形容为“不祥之兆”,可能预示着科技股同样面临调整风险。

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