太长不看
杰富瑞更看好的股票
软件ETF与微软内部人士信号
杰富瑞因人工智能颠覆风险将Workday、DocuSign、Monday.com和Freshworks评级下调至持有
软件股在2026年下跌30-55%,表现差于IGV指数24%的跌幅
杰富瑞更青睐Intuit、Procore、Atlassian和Salesforce,认为它们能更好地应对AI转型
iShares软件ETF已下跌31%,但目前价位处于历史买家回归的水平
一位微软董事会成员进行了10个月来首次内部人士买入,购买了价值200万美元的股票
杰富瑞彻底调整了其美国软件股覆盖范围,将四家公司评级降至持有,并确定了一批更看好、认为能更好应对AI转型的公司。
分析师布伦特·希尔采用了一个新的AI风险评估框架并结合公司基本面重新评估该行业。此次评估正值许多软件股今年下跌30%至55%之间,远低于IGV软件指数24%的跌幅。
Workday、DocuSign、Monday.com和Freshworks均被下调评级。每家公司都因增长乏力、执行问题或AI带来的竞争压力加剧等不同组合因素被标记。
Workday因领导层变动和持续的执行问题被单独指出。希尔表示,该公司的中期增长目标需要再次下调。
DocuSign的智能协议管理平台被描述为尚未验证。希尔表示,该公司恢复两位数增长仍遥遥无期。
Monday.com因其小型企业和企业客户群前景不明朗被标记。Freshworks在其核心客户体验业务中面临直接的AI竞争。
杰富瑞更看好的股票
希尔将Intuit、Procore、Atlassian和Salesforce列为其首选。他认为这些公司业务更具韧性,内部AI应用能力更强。
Intuit是杰富瑞的首选大盘股。其庞大的数据资产和广泛的客户基础使其在大规模推出AI工具方面具有优势。
Atlassian被视为AI驱动编码趋势的直接受益者。更多AI生成的代码预计将增加对IT协作软件的需求,而这正是Atlassian业务的核心。
Salesforce被称为最有能力交付AI代理的应用供应商。强有力的执行可能推动公司整体更广泛的增长。
Procore被强调为一个有吸引力的中型垂直软件案例,随着经济状况改善,其收入预计将回升。
软件ETF与微软内部人士信号
iShares扩展科技软件板块ETF已从9月底创下的略高于117美元的历史高点下跌31%。近期曾触及略高于79美元的低点。
该水平与历史上买家介入的价位相符,包括2025年4月抛售后接近81美元的水平,以及2023年和2024年期间70多美元的高位。
美国银行策略师萨维塔·苏布拉曼尼安警告估值可能进一步下跌。她表示,分析师盈利预估的最新变化表明,远期市盈率可能尚未触底。
尽管有此谨慎看法,微软出现了一个备受关注的信号。董事会成员约翰·斯坦顿购买了5000股,价值近200万美元,这是该公司10个月来首次内部人士买入。
杰富瑞交易分析师杰夫·法武扎指出,自2022年以来上一次内部人士买入后,微软股价在随后六个月内上涨了51%。
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