要点概览
Metaplanet宣布取消第20-22批股票认购权,并通过第三方配售发行第23-24批新认购权。
新认购权行权价无折扣,将根据每日收盘价动态调整。
预计净融资额约1479亿日元,将用于比特币战略布局。
若全部行权,最大股权稀释比例约为18.38%。
再融资细节与发行条款
Metaplanet公司(东证标准版:3350)确认将于2025年12月8日取消第20-22批股票认购权(SARs),并发行新的第23-24批认购权。董事会已于2025年11月20日批准该方案。
这项战略性再融资计划涉及向开曼群岛EVO基金的第三方配售,并签署与新认购权相关的购买协议。公司表示此举旨在优化资本结构,支持其比特币持仓战略。
具体操作
Metaplanet将:
• 收购并取消截至2025年12月8日所有剩余的第20批(284,400份,单价114日元)、第21批(1,850,000份,单价99日元)和第22批(1,850,000份,单价89日元)认购权
• 同时通过第三方配售向EVO基金发行总计2,100,000份新认购权(第23、24批各1,050,000份)
• 发行价格分别为第23批23日元/份、第24批14日元/份
• 若全部行权,可发行2.1亿普通股(每份认购权对应100股)
关键条款
• 初始行权价设定为第23批637日元、第24批777日元
• 自2026年1月6日起,行权价将根据前一交易日收盘价每日调整,但不低于各自下限
• 包含暂停条款:Metaplanet可在特定期间要求配售方暂停行权以控制股权稀释
资金用途与股权稀释影响
Metaplanet表示此次重组与其修订后的"5.55亿计划"相关,目标是在2027年底前持有超过21万枚比特币。
股东权益保护
公司指出:
• 将认购权批次从三个减少到两个
• 采用100%收盘价调整机制(无折扣)
这些措施旨在降低对现有股东的潜在影响。
财务影响
• 预计扣除发行成本后的净融资额约1479.2485亿日元(约合10亿美元)
• 基于当前已发行股数(截至2025年10月31日约11.42亿股)
• 若全部行权,股权稀释比例约为18.38%
长期效益
Metaplanet强调:
• 新认购权对应的潜在股数(2.1亿股)低于原认购权方案(3.9844亿股)
• 这将提升公司长期资本灵活性
董事会确认配售方具备认购和行权资金能力,且购买协议中包含转让限制条款。
通过以新代旧的方案设计(而非简单增发),Metaplanet将此次交易定位为"再融资"计划,既重构了资金基础,又推进了比特币收购目标。

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