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加密货币市场在2026年初遭遇回撤
加密货币市场在一月初迎来强劲开局，但即便如此，比特币、以太坊和瑞波币的价格似乎已出现回落。市场普遍认为，此次回撤是由ETF资金流向转变、获利了结行为以及对美联储政策的宏观预期共同推动的。
比特币遭遇ETF资金流出与获利了结
比特币在2026年开局良好，在健康的ETF资金流入证明机构兴趣重燃后，其价格于1月6日一度逼近95,000美元。然而，根据
的数据，1月5日，美国现货比特币ETF录得6.97亿美元的净流入，这是自2025年10月以来单日最高纪录，主要由贝莱德的IBIT和富达的FBTC基金引领。
然而，随着一周接近尾声，这轮涨势失去了动力。比特币ETF在1月7日和8日急剧逆转，转为大幅净流出，约有4.86亿美元资金撤离。机构投资者进行获利了结，这被记录为近几周来最大规模的资金流出之一。
相应的价格走势导致比特币从约94,000美元跌至约90,500美元。此次下跌归因于获利了结行为，以及包括美国股票期货（尤其是科技股占比较高的纳斯达克100指数）在内的其他市场风险偏好下降。
以太坊随势下跌，ETF前景不明
以太坊跟随大盘调整了基调。在录得可观的新年涨幅后，ETH价格在3,000美元中低区间徘徊，随后略有回落。根据SoSoValue及ETF资金流数据，以太坊ETF在周中的逆转中录得约9800万美元的净流出，抹去了本周早些时候的涨幅。
这种ETF资金流向的转变发生之际，ETH价格从约3,200-3,300美元区间跌至更低的水平，在经历了乐观的1月开局后市场短期热度有所降温。额外的压力来自与即将发布的宏观经济数据预期以及围绕美联储的预期相关的、更大的风险情绪波动。
瑞波币ETF自推出以来首现资金流出
瑞波币紧随大盘普遍下跌，在一月前期显著上涨后出现下滑，从2.4美元下跌约14%至2美元左右。现货瑞波币ETF于1月7日录得自推出以来的首个单日净流出，约有4080万美元资金流出。
这终结了自2025年11月以来支撑瑞波币表现的强劲资金流入态势。尽管录得资金流出，但ETF管理的总资产仍处于高位，这表明市场热情只是暂歇，而非明确转向。
瑞波币与比特币和以太坊同步下跌，显示出主流加密货币之间存在互联的抛售行为。
主要驱动因素：利率预期与市场情绪
除了ETF因素，更广泛的宏观经济力量也推动了加密货币价格走势。美联储的利率前景同样是交易者关注的重要焦点。市场对美联储在一月下旬暂停加息的可能性定价已超过80%，投资者正寻求就业和通胀方面的新数据，以获取未来美国降息规模的线索。
分别定于1月9日和14日发布的就业报告和通胀数据，可能对降息预期产生更大影响，并驱动风险资产的市场情绪。然而，当前市场预期的利率维持在3.50%-3.75%区间，这进一步加剧了加密货币的跌势。
需要指出的是，虽然比特币下跌了5%，但在周中回撤期间，大多数主要的竞争币跌幅甚至更大。
市场指标与信号
除了价格走势，更广泛的市场指标为此次回撤提供了背景。综合数据显示，现货比特币和以太坊ETF在周中转负，而规模较小的加密货币ETF（主要是Solana相关产品）则录得少量资金流入。
包括加密货币恐惧与贪婪指数在内的投资者情绪指标持续在复苏区间徘徊，表明交易者并未完全逃离风险，而是在调整他们的押注策略。
这种技术与情绪指标的混合情况，暗示市场正处于过渡阶段。一月初的上涨动能遭遇了一些获利了结行为，并在重大宏观经济催化剂到来前进行了更为谨慎的仓位调整。
结语
2026年1月的加密货币市场回撤，是比特币、以太坊和瑞波币在新年涨势中的一次短暂中断。ETF资金流在周中从强劲净流入转为大规模流出，拖累了风险资产。宏观催化剂，如美联储政策前景和即将发布的经济数据，也增加了投资者的谨慎情绪。
尽管此次抛售显示出短视的获利了结和交易活动，但对加密货币ETF的兴趣和市场参与度仍然存在。
